Inflacion gana terreno, mercados globales se desploman. ¿Criptomonedas sin salvavidas?. Disney cae nuevamente en el premarket
Los mercados globales y los futuros de EEUU se encuentran una vez más a la baja debido al aumento de la inflación que puede que este cerca a llegar a su tope. Hoy nosotros estamos cautelosos dado los movimientos que estamos viendo en los mercados y la elevada volatilidad esperada por los siguientes tres meses. No obstante, la guerra no será un Guerra mundial, en China los casos de Covid se han disminuido un 50%, y la inflación está cercana a ver llegado a su pico. Lo que determinará el futuro del mercado financiero es la FED, y si ellos acepta tener una inflación por encima de los parámetros de los cuales se sienten cómodos o si ser agresivos en su approach y quebrar el mercado financiero. Es la gran pregunta que hoy nos mantiene cautelosos.
SPX: -1,04%, NDX: -1,65%, BTC: 27.563, 10y: 2,84%, VIX: 34,11, Oro: 1.847
Comentarios del mercado: Los índices desde HK hasta Europa y los mercados emergentes cayeron más del -2%. La UE no renovará el programa de ayuda por COVID-19 después del 30 de junio. El aumento en la facturación de las empresas chinas pareciera señalar que la caída finalmente podría estar llegando a su fin. KWEB ha sido el ETF con mejor rendimiento de la semana con un +4,5%. Bullard dice que 12 aumentos y el endurecimiento monetario podría causar turbulencia en los mercados financieros. Cada dia sale otro Fed speaker a decirnos lo mismo.
El dólar subió por 6to día y los bonos del Tesoro estuvieron al alza en medio de la creciente demanda de activos de refugio. El cobre se desplomó por debajo de los USD 9 mil la tonelada por primera vez desde octubre y otros metales cayeron por las crecientes preocupaciones sobre la contracción de la demanda global. Ford abandona sus planes de producción de vehículos eléctricos en India. Walt Disney cayó en el pre-market después de moderar su perspectiva de crecimiento. Zoom perdió un -3,9% después de que Piper Sandler rebajara la calificación de sus acciones.
Conflicto entre Rusia-Ucrania: Rusia ha señalado su intención de poner fin a la ‘fase actual’ de la invasión y reducir las pérdidas con el referéndum de Kherson. ¿Será el comienzo del final de la guerra? Siemens abandona sus operaciones en Rusia.
Cripto/Metaverse/Web3.0: Los tokens digitales se desplomaron nuevamente, víctimas de la disminución de la liquidez y la evaporación de la demanda de activos especulativos. Bitcoin redujo sus pérdidas al 2,9% después de hundirse más del 10%. Coinbase detiene el servicio en India debido a la ‘presión informal’ del banco central RBI.
Oportunidades: Shanghai ve una caída del 51% en los casos de COVID pero la mayoría de las principales acciones chinas resisten las buenas noticias (PDD +4.6%, BIDU +3.6%, BABA +2.5%, JD +2.5%), apenas mostrando una leve recuperación del desplome de la semana anterior.
Potenciales Factores que desencadenarían un rebote en la renta variable de EEUU, en los próximos 10 días:
1. Evidencia del final de la capitulación, el SPX está con un PE ratio de 15 y los mercados Emergentes de 12. Esto es más saludable.
2. La salud de Putin, la guerra en la estabilización de Ucrania, el fin de la guerra o una rampa de salida.
3. Indicios de un regreso de la Fed de 12 aumentos con USD 1 billón de QT, indicios de un ligero respeto por la estabilidad financiera > riesgo de inflación ya conocido.