Noticias 10 de julio

Buenos días,

*📝Panorama general*

* Jornada tranquila, con el mercado avanzando lentamente en un entorno de baja volatilidad (VIX por debajo de 16 por primera vez desde febrero)

* Optimismo apoyado en noticias positivas de Nvidia y unas actas de la Fed sin sorpresas

👨🏻‍💻*Tecnológicas y liderazgo del mercado*

*1. Nvidia*

* Alcanzó US$4 billones de capitalización gracias al impulso de la inteligencia artificial y a la noticia de que China solicitó 115.000 chips para sus planes tecnológicos -> vale más que la mayoría de los sectores individualmente (consumo básico, energía, utilities, REITs y materiales) y representa casi 80% del sector industrial

* Las megacaps lideraron junto a acciones infravaloradas y de pequeña capitalización, reflejando presión sobre posiciones cortas

*2. Resto del sector tecnológico*

* sólidos resultados de *TSMC* reforzaron la narrativa de fuerte demanda por semiconductores

* *Amazon* se quedó atrás por datos flojos del Prime Day, con una caída del 41% en ventas del primer día

* *Alphabet* subió inicialmente por expectativas sobre Gemini (asistente de inteligencia artificial y sistema operativo), pero perdió fuerza tras rumores de que OpenAI prepara un navegador con inteligencia artificial

* *Apple* acumula una caída del 3% en el último mes, afectada por la salida de su COO, la competencia de Gemini y preocupaciones sobre aranceles

🏦*Política monetaria y renta fija*

* Actas de la Fed sin sorpresas, con tres posturas:

* Mayoría espera un recorte este año, pero no en julio

* Algunos no esperan recortes en 2025

* Unos pocos (Waller y Bowman) abogan por un recorte en la próxima reunión

* Buena subasta del bono a 10 años calmó el mercado de renta fija y las rentabilidades cedieron a lo largo de la curva

👉🏼*Hoy se espera la subasta del bono a 30 años, clave para evaluar la demanda por deuda*

‼️🌎*Geopolítica y oportunidades*

* En el premarket, los futuros estadounidenses retroceden ligeramente tras amenazas de Trump a *Brasil con aranceles del 50%*, en respuesta al trato hacia Jair Bolsonaro

👉🏼Oportunidad táctica en el EWZ (ETF de Brasil), que cayó cerca de un 2% ayer y otro 2% en pre-market

💼*Corporativo*

* Acciones de WK Kellogg subieron hasta un 50% tras reportes de que Ferrero está a punto de cerrar su compra por aproximadamente US$3.000 millones

💸*Guerra arancelaria*

* A pesar del anuncio de un arancel del 50% al cobre, en la apertura europea las mineras Anglo American, Rio Tinto y Glencore subieron más de un 4%, apoyadas por la subida de las materias primas y señales de que China intenta moderar su exceso de capacidad industrial

* En Europa, se comenta que está cerca un acuerdo comercial, pendiente de resolver temas del sector automotriz, posiblemente en las próximas semanas

* Nuevas cartas de aranceles a Filipinas, Brunei, Moldova, Argelia, Irak y Libia pasaron desapercibidas, sin cambios respecto a las de abril

⚡*Volatilidad*

* Las expectativas implícitas de volatilidad para el resto de la semana siguen contenidas, con el straddle cerrando en torno al 0,6%.

@Stella Capital