Noticias 10 de octubre
Buenos días,
Ayer, el SPX alcanzó un nuevo máximo histórico, con un rally donde la mayoría de los sectores finalizaron en positivo. Las actas del FOMC no ofrecieron muchas novedades, pero las discusiones sobre la inflación fueron en su mayoría positivas. El enfoque principal hoy será el IPC, aunque no se espera que este solo cambie la postura de la Fed sobre una disminución de 25 pb en las tasas. Sin embargo, una combinación de datos de empleo más altos y un IPC superior podría generar discusiones sobre un posible aumento.
El alivio monetario por parte de la Fed y el estímulo en China están renovando las esperanzas de una operación de reflación en la última fase del ciclo económico. El apoyo de políticas en las economías más grandes del mundo coincide con un sorprendente crecimiento en Estados Unidos, impulsado por mercados laborales ajustados, déficit gubernamentales continuos y máximos históricos en acciones, crédito y vivienda. La riqueza de los hogares ha aumentado en unos $10 billones en el último año, alcanzando los $165 billones a mediados de 2024. Se espera que el crecimiento de las ganancias del S&P 500 acelere de un 3% anual en los últimos dos años a un 12% anual en los próximos dos años.
Las empresas estadounidenses están enfocándose cada vez más en reinvertir ingresos antes de impuestos en gastos de inversión, en lugar de devolver beneficios después de impuestos a los accionistas mediante recompras, lo que también está estimulando la economía. En una carrera armamentista por la inteligencia artificial, las siete mayores empresas tecnológicas están acelerando el gasto de capital y en investigación y desarrollo a aproximadamente $500 mil millones por año. Estos factores, junto con el «excepcionalismo» de EE.UU., están ayudando a contrarrestar la debilidad macroeconómica desigual.
Hoy, los futuros están mixtos, con el sector tecnológico mostrando movimientos modestos. TSLA lidera con un aumento del +1,1% antes del evento de Robotaxi. Los rendimientos de los bonos son más altos y el USD está más bajo, con rendimientos a 2, 5 y 10 años subiendo 2 pb, 5 pb y 10 pb, respectivamente. Las materias primas están mixtas, con el petróleo al alza, los metales base a la baja y los metales preciosos en positivo. Hoy, el enfoque macro clave será el IPC, junto con los eventos de AMD (Avance en IA) y TSLA (Robotaxi).
@Stella Capital