Noticias 10 de marzo
Los mercados comienzan la jornada con un sesgo más constructivo, apoyados en la corrección del petróleo y en la percepción de que el conflicto en Medio Oriente podría estar entrando en una fase final o, al menos, en un proceso de contención gradual. Sin embargo, la normalización todavía depende de dos variables críticas: la reapertura efectiva del Estrecho de Ormuz y la postura que adopte el nuevo liderazgo iraní.
Las acciones estadounidenses extienden el rebote por segunda sesión consecutiva. Los futuros del S&P 500 avanzan 0,2%, los del Nasdaq 100 suben 0,3% y los del Dow Jones 0,4%, impulsados por el retroceso del petróleo y por señales políticas que apuntan a una eventual desescalada del conflicto.
El mercado reaccionó positivamente después de que el presidente Donald Trump indicara que el conflicto podría terminar “muy pronto” y anunciara que la Marina estadounidense escoltará buques en el Estrecho de Ormuz para facilitar el tránsito energético. El alivio en el crudo ayudó a moderar los temores inflacionarios que habían presionado recientemente a los activos de riesgo.De hecho, el petróleo protagonizó uno de los movimientos más violentos del ciclo reciente: tras alcanzar USD 119 por barril, el WTI cayó hacia la zona de USD 86, en una corrección de más de USD 30 en un solo día, uno de los rangos intradiarios más amplios desde la pandemia. Este ajuste comprimió la prima geopolítica que se había instalado en el mercado energético. El VIX también retrocede hacia la zona de 25, reflejando una mejora relativa en el sentimiento de riesgo.En renta fija, el Treasury a 10 años sube levemente hasta 4,11%, mientras que el dólar retrocede 0,3%, acumulando su tercera jornada consecutiva de debilidad. El movimiento sugiere que el mercado empieza a descontar que el shock energético podría ser menos persistente de lo que se temía inicialmente.
En el frente corporativo, Hewlett Packard Enterprise proyectó ingresos trimestrales por encima de lo esperado, reforzando la narrativa de crecimiento en infraestructura tecnológica vinculada a inteligencia artificial. A la vez, varios hedge funds reportaron pérdidas significativas la semana pasada, consecuencia directa de la volatilidad extrema generada por el conflicto y por los violentos movimientos en commodities y bonos.
Europa, Las bolsas europeas registran un fuerte rebote. El Stoxx Europe 600 sube 2%, marcando su mayor avance diario desde abril, impulsado por la caída del petróleo y la reducción de los temores de un nuevo shock inflacionario.El alivio en energía también se refleja en renta fija: el bund alemán a 10 años baja hasta 2,84% y el bono británico a 10 años cae hasta 4,57%, señal de que el mercado comienza a moderar las expectativas de subidas adicionales de tasas si el impacto energético resulta más acotado de lo que se temía días atrás.En el plano corporativo, Saudi Aramco anunció su primer programa de recompra de acciones por USD 3.000 millones y elevó su dividendo, aunque advirtió que el impacto del conflicto podría volverse “catastrófico” para el mercado petrolero si la guerra se prolonga. Por su parte, Volkswagen continúa profundizando su plan de recortes de costos ante presiones competitivas y arancelarias.
Los mercados asiáticos acompañan el rebote global. El MSCI Asia Pacific sube 3,1% y el MSCI Emerging Markets avanza 3,2%, reflejando un renovado apetito por riesgo después del fuerte ajuste de los últimos días. En el frente corporativo, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) reportó un crecimiento de 30% en ventas durante los dos primeros meses del año, impulsado por la fuerte demanda global de infraestructura para inteligencia artificial.
El petróleo es nuevamente el principal catalizador de mercado.Brent: cae 8% hasta USD 91,02WTI: retrocede hacia USD 86El ajuste refleja expectativas de una posible desescalada del conflicto y medidas para garantizar el flujo energético global.El oro sube 0,8% hasta USD 5.179 por onza, manteniéndose como cobertura frente a la incertidumbre geopolítica.En criptomonedas, el tono es positivo:Bitcoin: +2,9% hasta USD 71.011Ether: +2% hasta USD 2.067La variable clave del mercadoA pesar del rebote, el mercado continúa extremadamente sensible a dos factores:La reapertura real del Estrecho de Ormuz, que sigue prácticamente paralizado.La postura del nuevo líder iraní, Mojtaba Khamenei, quien acaba de consolidar el respaldo del IRGC, restableciendo la cadena de mando en Irán.
El conflicto podría estar acercándose a su fase final desde el punto de vista militar, pero todavía persisten fricciones importantes que impiden hablar de normalización plena. En ese equilibrio, Washington parece estar utilizando la gestión de expectativas y la comunicación estratégica para reducir el impacto financiero mientras se abre espacio a una negociación. En consecuencia, el mercado entra en una fase donde cada señal diplomática puede generar movimientos bruscos, especialmente en energía, tasas y volatilidad. La velocidad con la que se normalice el tránsito energético será el factor determinante para definir si el rebote actual se consolida o si la volatilidad vuelve a dominar las próximas sesiones.
@ Marex/ Stella Capital