Noticias 13 de agosto

Buenos días,

*Resumen de ayer: Inflación y reacción del mercado*

* IPC general de julio se mantuvo en 2,7 % (mejor de lo previsto).

* IPC subyacente subió a 3,1 % (ligeramente por encima de lo esperado).

* Cierre masivo de posiciones cortas impulsó al S&P 500 a 6,400 puntos (nuevo récord), +33% desde mínimos de abril.

* Russell 2000 +3 %, VIX por debajo de 15.

* 8 de 11 sectores en verde; ratio de avance/caída en NYSE de 2,5:1.

* Cortos no totalmente cerrados, posible continuidad del rally.

*Perspectiva de política monetaria*

* Probabilidad de recorte de tipos en septiembre: *94,4%.*

* Rumores de recorte de 50 pb si el empleo de septiembre decepciona.

* “Malas” noticias en empleo podrían ser “buenas” para acciones.

*Situación previa a la apertura*

* Futuros al alza; defensivos superando a cíclicos.

* 85 % de empresas del S&P 500 con ventanas de recompra abiertas.

* Noticias corporativas: Perplexity (IA) ofrece 35.000 millones USD por Google Chrome antes de fallo judicial que podría forzar su venta.

*Política arancelaria:* Recaudación estimada de aranceles en julio: 28.000 millones USD | Proyección anual: US$300.000 millones.

️ *Commodities:* Petróleo -0,7 % tras informe de la AIE sobre excedentes globales en récord histórico.

*Lección histórica*

* Entre sep–dic 2023, Fed recortó 100 pb; el bono a 10 años subió 100 pb en igual período.

* Resistencia de los “Bond Vigilantes” ante relajación monetaria con economía e inflación más fuertes de lo previsto.

* El “Fed Put” beneficia a acciones, no necesariamente a bonos.

@Stella Capital