Noticias 14 de agosto
Buenos días
SPX +0.2%, NDX +0.3%, RTY +0.1%. WTI -36bps at $82.89, Gold -2bps to $1,913, Silver +0bps to $22.69, 10Y @ 4.158%, and VIX @ 15.53
*El S&P 500 cerró a la baja por segunda semana consecutiva, perdiendo -0.3% semanal, mientras que el NDX y el RTY cayeron ambos -1.6%.* Los nombres defensivos superaron a los cíclicos en un 5.5%. La sorpresa a la baja del CPI, los salarios por hora y los precios de vehículos usados de Manheim sugieren que el progreso de la desinflación sigue en marcha, pero no es suficiente para proporcionar mayor claridad sobre la trayectoria futura de la Fed en Jackson Hole (24 al 26 de agosto) o en la reunión de septiembre (20 de septiembre).
El posicionamiento del mercado sugiere que la escasez de _shorts_ de acciones individuales, combinada con un mayor uso de futuros y opciones, podría reflejar la *falta de convicción que parece predominar en los mercados. Es importante estar atento a las tasas de interés, la volatilidad de las tasas y el dólar, ya que las acciones se han vuelto más sensibles al movimiento de los rendimientos.* Los rendimientos a 2 y 10 años aumentaron en 27 pb y 40 pb en el mes respectivamente. Los riesgos al alza de tasas podrían añadir más presión a las acciones a corto plazo, pero la mayor claridad de la FED y la mejora de la liquidez en el T4 deberían ser constructivas para la renta variable en general.
*EEUU:* Los futuros están al alza con rendimientos de bonos estables; los inversionistas _pre-market_ están ignorando la agitación en China/APAC. El enfoque de esta semana está en las ganancias del sector de consumo y en los datos de ventas minoristas. Las acciones de Tesla caen -1.89% en _pre-market_ debido a la rebaja en los precios de sus Model Y Performance y Long Range en China.
*EMEA:* Esta semana se publican los reportes de inflación en UK y la zona euro, así como PIB de esta última. La incertidumbre geopolítica también está presente en las mentes de los inversores después de que un buque de guerra ruso efectuara disparos de advertencia contra un carguero en el mar Negro durante el fin de semana. Los rendimientos de los bonos regionales están más bajos. Los bancos italianos y de la UE continúan su rally y están entre los mejores rendimientos.
*APAC:* Los índices bursátiles cayeron bruscamente liderados por el Hang Seng, que cayó más de un -2%. El gigante inmobiliario chino Country Garden suspendió la negociación de varios bonos nacionales, tras informar pérdidas importantes en la primera mitad de 2023, reflejando la situación detrimental del sector inmobiliario en China. Mientras tanto, las tensiones en Corea del Norte se renovaron por el llamado de Kim Jong-un a una «mejora rápida» en la producción de misiles.
*Commodities:* Las materias primas están a la baja; la energía y los metales básicos se están vendiendo debido a las expectativas de un menor crecimiento en China, mientras que los productos agrícolas están mezclados debido a noticias del Mar Negro.
@Mariana Latam Team Volcap