Noticias 15 de agosto

Buenos días

📄 *Resumen de ayer: Inflación y reacción del mercado*

* *PPI (julio): +0.9% m/m vs. +0.2% esperado* → muestra que los *aranceles (18.6% tasa efectiva) ya impactan la economía. Nivel más alto desde 1930 (históricamente negativo para mercados).

* Probabilidad de recorte 25bps en sept baja de 100% → 80%. *Recorte 50bps = fuera de la mesa.*

* *Liquidez de mercado en máximos sostiene el rally:* China sigue inyectando miles de millones en la economía -> Fondos monetarios muestran entradas récord alcanzando *US$$7.2T* | *M2 alcanza récord de US$22T.*

* Institucionales bajistas >1 mes por deterioro de fundamentales, pero *liquidez sigue mandando*.

‼️ *Analistas advirten posibilidad de rotación y un posible retroceso en 2H agosto*

* Posible caída en acciones “ganadoras” del año y rotación hacia sectores olvidados.

* El posicionamiento de mercado está muy alto, similar a los niveles más extremos vistos en el último año y entre los más altos de los últimos cinco.

* Podría haber una baja extra de ~5%-6% en estas acciones antes de que vuelvan a comprarse.

📈*Antes de la apertura*

* Treasury 10Y: estable en 4.3%.

* Datos macro HOY: ventas minoristas, producción industrial, confianza consumidor (U. Michigan).

* Powell hablará en Jackson Hole el 22 ago.

* Reunión en Alaska: Putin & Trump → posible cese al fuego en Ucrania.

* * *Intel*: +7% ayer, +2% pre-market (rumores de inversión del gobierno USA para producción chips).

* *UnitedHealth*: +11% pre-market (Buffett aumentó posición).

⚡*Derivados*

* Hoy expiran *US$$2.9T* de exposición en opciones: US$1.1T SP500 + US$715B single stock. Interés abierto para un agosto.

* Straddle HOY: *0.46%*.

💸*Cripto:* Bitcoin -4% ayer tras anuncio de Bessent: *criptoreserva de Trump no invertirá más en cripto.

🌏*Asia*

* China: producción industrial & ventas minoristas débiles → mercado +0.75% (“bad news = good news” por expectativas de más estímulo).

* Nikkei: +1.5% (PIB positivo).

@ Stella Capital