Noticias 18 de junio
Buenos días
** Pre-market: calma tensa antes de la Fed**
* Los futuros de EE.UU. abren con leves subas:
➡️ *S\&P 500 +0.2%*
➡️ *Nasdaq +0.3%*
➡️ *10Y yield baja a 4.37%*
➡️ *Dólar (índice Bloomberg) retrocede* tras haber subido fuerte ayer.
* El mercado está en pausa total esperando la decisión de tasas de la *Fed* hoy a las 15:00 NY, seguida de la conferencia de Powell.
* Se espera que *la Fed mantenga las tasas sin cambios* por cuarta vez consecutiva. Pero lo clave será:
* El nuevo **dot plot** (proyecciones de tasas)
* Las proyecciones de crecimiento, desempleo e inflación
* Y el tono de Powell en conferencia, donde tendrá que equilibrar la tensión geopolítica, las tarifas de Trump, y el enfriamiento económico.
*El mercado descuenta casi 2 recortes de 25pbs este año,* con el primero 100% priced-in para octubre.
*Citi:* “Este es el FOMC donde la Fed ya incorpora oficialmente el efecto de las tarifas. No esperamos un tono más hawkish.”
** Medio Oriente: Trump vs Khamenei y petróleo volátil**
* *Brent opera cerca de \$76.50*, tras un rally de +10% desde el inicio de la ofensiva israelí. Hoy se mueve entre subas y bajas, con volatilidad intradía por temor a escalada.
* Trump abandonó abruptamente el G7 y lanzó amenazas directas:
* Pidió la **rendición incondicional** de Irán
* Afirmó en redes que sabe dónde se esconde Khamenei: *“Es un blanco fácil. Pero no lo vamos a eliminar… por ahora”*
* Khamenei respondió que **no se rendirán** y advirtió que cualquier ataque de EE.UU. generará *“daños irreparables”*.
* Ayer por la noche, Trump se reunió en el *Situation Room* con su equipo de seguridad. Luego habló con Netanyahu. La especulación es altísima: **EE.UU. podría sumarse a la guerra en cualquier momento.**
* *Israel lleva 6 días de bombardeos*. Ya ha eliminado buena parte del sistema de misiles iraníes y dañado instalaciones nucleares. Según oficiales israelíes, **EE.UU. podría completar la destrucción sin boots on the ground.**
* *BlackRock:* “Si el conflicto escala, puede transmitirse a inflación y crecimiento global. Aún está contenido, pero el riesgo es real.”
** Macro USA ayer:**
* *Ventas minoristas* cayeron -0.9% en mayo (peor lectura de 2025). La caída fue liderada por autos, tras un pico artificial en abril por efecto tarifas.
* Pero el *grupo control* subió +0.4%, con mejoras en ropa, muebles y deportivos.
* El *GDPNow* de la Fed de Atlanta bajó de 3.8% a 3.5% para Q2. Aun así, más que compensa la contracción de -0.2% en Q1.
* *Producción industrial:* +0.1% m/m. Autos fuerte, servicios públicos débiles.
** Otros titulares:**
* *Reguladores de EE.UU.* quieren reducir en hasta -1.5 puntos el buffer de capital de los grandes bancos para destrabar liquidez en el mercado de Treasuries (\$29T).
* ✈️ *Airbus* planea aumentar dividendos, a pesar de demoras por cadenas logísticas y tarifas.
* *Meta* está ofreciendo hasta \$100M en signing bonuses a empleados de *OpenAI* para atraer talento top en IA, según Sam Altman.
* *HSBC* evalúa exigir presencialidad de al menos 3 días por semana a todo su staff global.
** Lo que viene:**
Hoy:
* *Fed decision* 15:00 NY
* *Conferencia de Powell* 15:30 NY
Mañana: feriado por *Juneteenth* (mercado de bonos cerrado, acciones abiertas con baja liquidez)
Viernes: *PMI flash* junio (EE.UU., Eurozona, UK)
@Stella Cápital