Noticias 2 de febrero
Estados Unidos
Los mercados estadounidenses profundizan la corrección y se encaminan a una cuarta jornada consecutiva de caídas, en un contexto de venta generalizada de activos de riesgo. Los futuros del S&P 500 anticipan una apertura a la baja del 0,6%, mientras que el Nasdaq 100 cede cerca de 0,9%, reflejando la presión sobre tecnología y acciones de crecimiento. El principal catalizador ha sido la violenta corrección en metales preciosos, que forzó a muchos inversores a reducir exposición y desapalancar carteras.
La volatilidad ha sido extrema: el oro llegó a caer hasta 10% intradía, la plata se desplomó 16% antes de recuperar parte del terreno, y el petróleo también se sumó al ajuste, con el Brent cayendo alrededor de 5% tras comentarios de Donald Trump sobre conversaciones con Irán. Bitcoin continúa bajo presión y opera cerca de los USD 77.500, acumulando ya cuatro meses consecutivos de descensos y perdiendo atractivo como activo alternativo.
En renta fija, los Treasuries actúan como refugio parcial, con el rendimiento del bono a 10 años retrocediendo a 4,22%, mientras el dólar se mantiene estable. A nivel corporativo, Oracle cae más de 3% en premarket tras anunciar planes para levantar hasta USD 50.000 millones en deuda y equity para expandir su infraestructura cloud, reavivando las dudas sobre la rentabilidad del fuerte capex en inteligencia artificial. También continúan bajo presión las mineras y las acciones vinculadas a cripto.
Europa
Europa muestra un comportamiento relativamente más defensivo. Las acciones suben de forma marginal, con el Stoxx Europe 600 avanzando alrededor de 0,2%, apoyadas en una menor exposición directa al sell-off de commodities y en flujos algo más estables hacia activos europeos. Aun así, el tono sigue siendo prudente y sin una convicción clara. En el mercado de bonos, los rendimientos se mantienen prácticamente sin cambios, con el bund alemán en torno al 2,85% y el gilt británico bajando levemente hasta 4,50%. En divisas, el euro y la libra muestran avances muy moderados frente al dólar, reflejando estabilidad relativa más que apetito por riesgo.
Asia
Asia concentra el golpe más duro de la sesión. Las bolsas regionales sufren un ajuste significativo, liderado por Corea del Sur, donde el Kospi se desploma un 5,3%, actuando como termómetro del nerviosismo en torno al trade de inteligencia artificial. El movimiento responde tanto a la toma de beneficios tras el fuerte rally previo como a la creciente inquietud por el elevado gasto en capex tecnológico y la falta de visibilidad sobre retornos. Este ajuste está deshaciendo algunas de las posiciones más exitosas del año en tecnología asiática y activos emergentes, que habían funcionado como alternativa frente a la incertidumbre en Estados Unidos.
Materias primas y activos alternativos
El foco del mercado sigue estando en la violencia del ajuste en commodities. La corrección en oro y plata ha sido especialmente agresiva y, aunque se observa cierta estabilización, estrategas advierten que el proceso de cierre de posiciones podría no haber terminado. El petróleo retrocede con fuerza, mientras el mercado evalúa un posible escenario geopolítico algo menos tenso en Medio Oriente.
Más allá del estrés de corto plazo, algunos indicadores de posicionamiento y de expectativas implícitas del mercado sugieren que el episodio puede leerse como una corrección técnica y de desapalancamiento más que como un deterioro definitivo del ciclo. En otras palabras, el movimiento reciente estaría limpiando excesos y concentraciones, mientras el escenario de mediano plazo sigue dependiendo de si se estabilizan los activos que gatillaron el cierre de riesgo (metales y energía) y de si el mercado evita un contagio hacia crédito y condiciones financieras.
En el plano corporativo, los movimientos de preapertura refuerzan una idea clave: hay dispersión extrema. Coexisten nombres que sostienen demanda por catalizadores propios (resultados, guías o eventos específicos) con otros que siguen castigados por el mismo tema dominante del trimestre: la sensibilidad del mercado a capex elevado y a la monetización efectiva de inversión en IA. La presión no es homogénea; es selectiva y depende de la visibilidad del retorno.
Finalmente, dentro del universo de materias primas aparece una diferencia importante: mientras el complejo de metales preciosos sufre por cierre de posiciones, algunas acciones ligadas a minerales críticos/tierras raras muestran fortaleza relativa por una narrativa de seguridad de suministro y política industrial, lo que introduce un “piso temático” para ciertos segmentos incluso en un entorno general de aversión al riesgo.
@Investing/ Marex