Noticias 20 de agosto

Buenos días,

Hoy nos enfocamos en tres puntos principales: la temporada de resultados, los récords del S&P 500 y los catalizadores de la semana, que incluyen Jackson Hole, NVIDIA y el dato de Non-Farm Payrolls.

S&P 500 y temporada de resultados

La temporada de resultados en Estados Unidos superó todas las expectativas. Con el 92% de las compañías ya reportando, el EPS combinado alcanzó 66,8 dólares, un nuevo récord histórico, casi un 9% por encima del consenso. Es una de las sorpresas más fuertes en casi 40 años.

Crecimiento interanual: 10,6%, marcando ocho trimestres consecutivos en positivo.

Por sectores:

Communication Services: +48,8%

Tecnología: +23%

Financieras: +14%

Energía: −18,5%

Utilities: -1.8%

Los «Magnificent 7»

El protagonismo sigue siendo de los Magnificent 7:

Seis de ellos ya reportaron, y salvo Tesla, todos brillaron:

Amazon: +33% en ganancias, 26% por encima de estimaciones.

Meta: +38%.

Microsoft, Apple y Alphabet: crecimiento de doble dígito.

Tesla: caída del 23%.

En conjunto, este grupo creció 23%, más del doble que el resto del índice.

La conclusión es clara: la concentración en las grandes tecnológicas sigue impulsando el mercado.

El resto del S&P 500

Los otros 493 componentes del índice también tuvieron un trimestre sólido, con un crecimiento anual del 8,2%, muy por encima del 1% proyectado por el consenso.

Catalizadores clave de la semana

1. Jackson Hole: Mañana habla Jerome Powell. El consenso espera un tono prudente.

2. Resultados de NVIDIA: Ya no se trata de una sola acción: sus cifras pesan tanto que impactan la narrativa de la inteligencia artificial y el índice completo.

3. Non-Farm Payrolls: Se publican el viernes y serán determinantes para las expectativas de política monetaria.

Europa

Las miradas se concentran en los PMIs y la inflación de la eurozona.

Un dato interesante: la volatilidad implícita del Euro Stoxx está por encima de la del S&P 500, reflejando que Europa enfrenta hoy mayores riesgos.

Noticias internacionales

Rusia-Ucrania: Posible cumbre Putin-Zelensky en dos semanas, aunque el Kremlin aún no lo confirma.

Chile: La candidata Janet Jara propone subir el salario mínimo e incrementar un 30% la producción de litio.

Brasil: Investigación a 30 traders de soja, incluidos Cargill, ADM y Bunge, por un supuesto cartel.

Estados Unidos y Venezuela: EE. UU. desplegó destructores frente a las costas venezolanas en operaciones contra el narcotráfico.

Movers del día

Nubank: +2,3% tras un doble upgrade de Citi.

Figma: +1,7% con inicio de cobertura positiva.

Intel: −1,5% tras resultados recientes

Los futuros del S&P retroceden levemente, tomando beneficios en tecnología.

Resumen

El S&P 500 continúa marcando récords de utilidades.

La semana está cargada de catalizadores, pero el mercado permanece en modo “wait and see” hasta escuchar a Powell y conocer los datos de empleo.

@Stella Capital