Noticias 20 de mayo
Buenos días,
La semana pasada, el índice SPX incrementó un 1 .5%, continuando así una racha positiva de 4 semanas tras el retroceso de abril. En esta última fase, el SPX se ha incrementado un 6 .8%, el NDX un 8 .8%, el RTY un 7 .6% y Max 7 ha registrado un impresionante más 10 .9%, alcanzando un nuevo máximo histórico el miércoles. Según Bloomberg, 14 de los 20 mercados de acciones más grandes del mundo han alcanzado nuevos máximos históricos recientemente, impulsados por el crecimiento económico positivo y las ganancias, y en algunos casos, por recortes de tasas.
A continuación, presentamos algunas estadísticas destacadas sobre los movimientos del mercado en Estados Unidos. Cuando el SPX registra al menos un máximo histórico, usualmente alcanza 28, con un record de 77 nuevos máximos históricos. Hasta la fecha, el SPX ha registrado 24 máximos históricos este año. Los años en que se registran al menos 20 máximos históricos suelen tener un retorno promedio anual que supera el 20%. Con un aumento del 11 .2% hasta la fecha, un adicional del 8 .8% podría llevar el SPX a 5 .770.
Cuando el SPX sube al menos un 10% en el primer trimestre, históricamente ha promediado un incremento adicional del 10% durante el resto del año. Con un aumento del 10 .1% en el primer trimestre, un incremento adicional del 10% sugeriría un nivel de 5 .780. La perspectiva económica sigue siendo positiva a pesar de cierta desaceleración en el entorno macroeconómico. Nos preocupan menos estas ralentizaciones porque los datos de encuestas y los índices de difusión, como el ISM -PMI podrían estar mostrando una visión más pesimista en comparación con los datos duros reales, las ganancias y el comportamiento del consumidor. Por ejemplo, Aunque la ESA Manufacturing ha indicado una contracción, el PIB de Estados Unidos ha superado la tendencia a largo plazo en la mayoría de los trimestres recientes. En general, la economía sigue ajustándose a las normas pre -COVID sin deterioro significativos.
El sector del consumidor sigue siendo robusto, a pesar de algunas disparidades basadas en los niveles de ingreso. Esta fortaleza en la salud del consumidor, combinada con un sector corporativo sólido, evidenciado por el aumento de las ganancias y los márgenes de beneficio estables, crea una situación económica favorable. Además, la demanda laboral se ve reforzada por nuevas iniciativas empresariales y proyectos de infraestructura impulsados por legislaciones como la Ley de Reducción de la Inflación y la Próxima Ley de CHEAPS. Aunque esta fuerte demanda laboral podría desafiar los objetivos de inflación, también actúa como un factor de apoyo para la economía.
En otras noticias, los mercados en Estados Unidos parecen indicar que la tendencia inflacionaria de principios de 2024 se ha estancado, o incluso revertido. Con el IP se mostrando una ligera disminución, principalmente sin una caída significativa en los precios de los alquileres. Los datos de crecimiento más débiles de lo esperado están alimentando esta visión sin reflejar preocupaciones significativas sobre el crecimiento.
En Estados Unidos, los futuros están a la alza en los principales índices mientras los inversores cambian su enfoque de lo macro a lo micro. La inteligencia artificial está en el foco esta semana con Microsoft, MSFT y Nvidia, NVDA, además veremos el relanzamiento de conferencias de la industria por parte de las firmas de análisis.En el premercado, los semiconductores están superando con SMH más 0 .6% liderado por NVDA más 1 .4%. Mac 7 están todos al alza excepto Apple. Los rendimientos de los bonos están bajando entre 1 y 3 puntos básicos y el USD comienza la semana estable.
El enfoque en datos macroeconómicos esta semana estará en las minutas del FONC, miércoles, PMIs preliminares, jueves y bienes duraderos barra diagonal sentimiento del consumidor, viernes. Hasta entonces, tendremos 14 discursos de miembros de la FAIR en la primera parte de la semana. En EMEA, las acciones europeas se mantuvieron cerca de su pico histórico el lunes, apoyadas por precios récord del cobre y el oro y las expectativas de recortes de tasas de interés en los próximos meses. El índice SOC -IOAP -600 subió a un 0 .2%, con las acciones mineras como Glencore PLC, Río Tinto PLC y KGHMS a impulsando el sector de recursos. Los bancos italianos y los bancos periféricos están bajo presión, la mayoría de las curvas de rendimiento continentales están empinándose. Los miembros del BCE señalan la disposición a realizar un recorte de tasas de aseguramiento en junio y luego volver a depender de los datos.
En Asia Pacífico, las acciones de APAC estaban a la alza esta mañana, a pesar de un cierre plano el viernes en Estados Unidos y sin grandes catalizadores macro ni desarrollos durante el fin de semana. En China, las ganancias limitadas en el continente debido a las ficciones persistentes después de que tres contratistas de defensa de Estados Unidos fueran sancionados por ventas de armas a Taiwán, mientras que el POC no proporcionó sorpresas. LPRS de referencias sin cambios.
En materias primas, el repunte de las que Mádetis está reviviendo temores de un nuevo repunte inflacionario que podría opacar las acciones y los bonos, que han repuntado anticipando que la disminución de las presiones de precios permitirá a la Reserva Federal, el Banco Central Europeo y otros recortar las tasas. El cobre alcanzó su nivel más alto de todos los tiempos, elevando los futuros en la Bolsa de Metales de Londres por encima de los 11 .000 pesos por primera vez. El oro superó su récord anterior establecido en abril, ya que la muerte del presidente iraní Ebrahim Raisi en un accidente de helicóptero generó preocupaciones de nuevas tensiones en Medio Oriente, ofreciendo un impulso al metal refugio.
El petróleo crudo se mantuvo estable. Sin embargo, por ahora, el enfoque de los inversores sigue siendo el fuerte crecimiento económico, las ganancias y las esperanzas de alivio de políticas.
@Stella Capital