Noticias 22 de agosto

Buenos días,

Los mercados globales enfrentan una fase de volatilidad marcada por la corrección del sector tecnológico, dudas sobre los retornos en inteligencia artificial, la cautela de la Reserva Federal y tensiones geopolíticas. A pesar de la racha bajista reciente del S&P 500, Stella Capital mantiene una perspectiva constructiva a mediano plazo, identificando oportunidades en innovación, energía y longevidad.

Puntos Destacados

Rendimiento del S&P 500:

21/08: Estancamiento proyectado en septiembre; objetivo 6,600 puntos a cierre de 2025 y 7,500 puntos para 2026.

22/08: Acumula 5 días consecutivos a la baja, primera vez desde enero.

Retornos en Inteligencia Artificial:

95% de las compañías no reportan retornos pese a inversiones de USD 30-40 mil millones.

Probabilidad de recorte de tasas (FedWatch):

21/08: 80% para recorte de 25 pb en septiembre.

22/08: Probabilidad ajustada a 73% (vs. 90% previo).

Magnificent 7:

Utilidades del 2T crecieron +30%, superando expectativas.

Meta y Google:

Acuerdo por USD 10,000 millones para uso de infraestructura cloud por 6 años.

Europa:

PMI manufacturero en zona de expansión por primera vez en tres años.

Análisis de Mercados

21 de Agosto de 2025

Escenario Base

Stella Capital prevé que el rally del S&P 500 se detenga en septiembre con toma de utilidades en tecnología. Octubre abriría oportunidades de compra, proyectando:

6,600 puntos al cierre de 2025.

7,500 puntos en 2026.

Rally Tecnológico: Pausa Estratégica

El avance global en renta variable se frenó debido a una corrección en acciones tecnológicas.

Solo 3 de 11 sectores del S&P 500 cerraron en negativo.

Sectores defensivos lideraron las ganancias.

Persiste preocupación por una subida rápida y excesiva en tecnología.

Inteligencia Artificial: Riesgo de Burbuja

Los comentarios de Sam Altman sugieren que la transformación IA tomará más tiempo del previsto:

Según el MIT, 95% de las compañías no muestran retornos claros.

Solo dos industrias presentan disrupción estructural.

Meta suspende contrataciones en su división de IA, cerrando un ciclo de gasto agresivo.

Política Monetaria – Reserva Federal

Las actas de julio reflejan cautela persistente:

Mayoría votó por mantener tasas; solo dos apoyaron recortes inmediatos.

El mercado descuenta 80% de probabilidad de recorte en septiembre.

Próximos hitos:

Discurso de Jerome Powell en Jackson Hole.

Solicitudes de desempleo (jobless claims).

Ventas de viviendas existentes y índice Fed Filadelfia.

22 de Agosto de 2025

Racha Bajista del S&P 500

El índice acumula 5 sesiones consecutivas a la baja, fenómeno no visto desde enero, aunque aún sin romper niveles técnicos clave.

Expectativas sobre Powell en Jackson Hole

Mercado estima 73% de probabilidad de recorte en septiembre.

Datos recientes:

Inflación sobre el 2%.

Desempleo bajo y despidos mínimos.

Se espera un tono moderado y dependiente de datos.

Un mensaje más agresivo podría alterar el actual escenario “Ricitos de Oro” favorable a los mercados.

Perspectiva de Stella Capital

Las correcciones representan oportunidades para incrementar exposición en temáticas estratégicas:

Inteligencia Artificial

Recursos Energéticos

Salud y Longevidad

Recomendación: aprovechar productos estructurados que protejan contra caídas y permitan capturar valor.

Resultados Corporativos

Segunda Temporada 2025

S&P 500: utilidades +8% en el 2T.

Magnificent 7: utilidades +30%, superando ampliamente expectativas.

UBS actualizó proyecciones:

6,600 puntos al cierre de 2025.

6,800 puntos a junio de 2026.

Acuerdos Estratégicos

Meta firmó un contrato de USD 10,000 millones con Google para utilizar su infraestructura cloud durante 6 años, con impacto positivo en ambas acciones.

Entorno Internacional

Estados Unidos – China: Política Arancelaria

Declaraciones de Bessent destacan que los aranceles a China “funcionan muy bien”. La administración Trump busca mantenerlos para preservar estabilidad fiscal.

Venezuela: Despliegue Militar

Washington ordenó la movilización de:

3 buques, 4,500 efectivos (incluyendo 2,200 infantes de marina).

Refuerzo con aviones P-8 y submarino de ataque.

Objetivo: combatir amenazas del narcotráfico regional.

Europa: Manufactura en Expansión

El PMI manufacturero europeo regresa a zona de expansión por primera vez en tres años, alentando expectativas de recuperación.

Asia-Pacífico: Bonos Japoneses Bajo Presión

JGB a 10 años alcanza máximos de 16 años.

El mercado anticipa alzas de tasas en Japón.

Proyecciones Clave S&P 500

Periodo Proyección

Septiembre 2025 Consolidación del índice

Octubre 2025 Oportunidades de compra

Fin de 2025 6,600 puntos

Junio 2026 6,800 puntos

Finales de 2026 7,500 puntos

@Stella Capital