Noticias 22 de enero
Los mercados iniciaron el 22 de enero con continuidad del repunte observado en la sesión previa, en un contexto de alivio geopolítico y con la atención concentrada en la publicación de datos de inflación PCE correspondientes a octubre y noviembre. En la apertura de la jornada, los futuros del S&P 500 avanzaban 0,53% y los del Nasdaq 0,84%, mientras Europa mostraba un desempeño más sólido, con el DAX subiendo 1,04% y marcando nuevos máximos históricos. El índice de volatilidad VIX retrocedía hacia la zona de 19 desde niveles cercanos a 20, reflejando una moderación del estrés reciente.
El movimiento se produjo después de que el mercado registrara su mejor sesión desde noviembre, tras revertir parcialmente el deterioro de la jornada anterior, cuando el S&P 500 cayó 2,1% y el Nasdaq 2,4% en medio de preocupaciones por amenazas arancelarias vinculadas a tensiones con países europeos. La mejora del ánimo se apoyó en señales de desescalada en torno a Groenlandia: se reportó un “marco” de entendimiento con la OTAN y una declaración explícita de que no se buscaría el uso de la fuerza. En paralelo, se aclaró que las conversaciones se centraron en seguridad regional —especialmente para limitar acceso ruso y chino al Ártico— y no en soberanía, y se señaló apertura a una mayor presencia militar estadounidense en la zona. La lectura del mercado fue que disminuyó el riesgo inmediato de medidas comerciales vinculadas a este frente, lo que permitió un “relief rally”.
En el plano macroeconómico, el flujo de datos y estimaciones disponibles continuó describiendo una economía estadounidense con indicadores de fortaleza, particularmente en consumo e inversión. El modelo GDPNow de la Fed de Atlanta elevó su estimación de crecimiento anualizado para el PIB real del 4T 2025 de 5,3% a 5,4%. El gasto del consumidor real se situó en torno a 3,2% y la inversión de capital en 6,4%. Las ventas minoristas (Redbook) mostraron un avance interanual de 5,5% en la semana finalizada el 16 de enero. Adicionalmente, se reportó que los indicadores de “revenues forward” del S&P 500 Retail Composite y del segmento Home Improvement se encuentran en máximos históricos, lo que sugiere un cierre y arranque de temporada con tracción en diciembre, enero y construcción residencial. En inversión, el CAPEX continuó destacado, con liderazgo de equipos de procesamiento de información, y la producción industrial de semiconductores, equipos de comunicación y computadoras se ubicó en máximos o cerca de máximos.
La atención inmediata del mercado se centró en la actualización de inflación PCE: se esperaba que tanto la inflación general como la subyacente subieran en términos interanuales para octubre y noviembre, mientras que la lectura mensual era observada para evaluar si el traspaso de tarifas a precios (“pass-through”) estaría perdiendo fuerza. En paralelo, se monitoreó el componente legal y regulatorio asociado a tarifas: ante la ausencia de novedades inmediatas, se planteó que no habría señales hasta alrededor del 20 de febrero, lo que mantendría un foco de seguimiento sobre ese frente.
En renta fija, los Treasuries operaban con cambios acotados, con el rendimiento del bono a 10 años en torno a 4,24% en el arranque del día. En mercados digitales, Bitcoin se mantenía por debajo de los USD 90.000. En metales, el oro se estabilizaba cerca de USD 4.758 tras haber marcado nuevos máximos históricos recientemente, manteniéndose como uno de los activos más observados en un contexto de política monetaria y riesgo geopolítico.
En acciones, el impulso de la temática de tecnología e infraestructura de inteligencia artificial seguía presente en el premarket, aunque con dispersiones relevantes entre compañías. Se destacó que Alibaba avanzaba en preparativos para una salida a bolsa de su división de chips, con el objetivo de competir en el negocio de aceleradores de IA; el movimiento se enmarca en un entorno de mayor atención al hardware tras comentarios favorables del liderazgo del sector. En paralelo, se reportó que OpenAI mantenía conversaciones con inversores del Medio Oriente para una ronda de financiamiento de al menos USD 50.000 millones, mientras que Anthropic informó que su “revenue run rate” se habría más que duplicado desde el verano previo, alimentando expectativas sobre su calendario de acceso a mercados públicos. En contraste, también se registraron episodios de alta sensibilidad a noticias corporativas: GE superó expectativas y publicó una guía de ganancias por encima del consenso, mientras Ubisoft tuvo un desplome superior al 30% tras cancelar proyectos y cerrar estudios.
A nivel regional, el tablero mostraba un desempeño dispar: en Asia la sesión fue mixta (Nikkei +0,41%, Hang Seng +0,30%, CSI 300 -0,26%), mientras Europa lideraba el tono positivo (Euro Stoxx 50 +1,10%, CAC +1,08%) y los futuros estadounidenses se mantenían en verde (S&P 500 6.946,75; Nasdaq 100 25.684,50; Dow 49.391). En términos relativos, se observó que las small caps (Russell 2000) habían superado al S&P 500 durante 13 sesiones consecutivas, señalando un liderazgo sostenido fuera del segmento de mega capitalización en el corto plazo.
@ Stella Capital