Noticias 24 de mayo
Buenos días,
Las acciones y bonos en Estados Unidos cayeron ayer después de la publicación de datos económicos fuertes que sugieren un mercado laboral resistente y una actividad empresarial fuerte, lo cual podría retrasar los planes de recortes de tasas del AFER. Los mercados han ajustado sus expectativas, pasando de anticipar el primer recorte de tasas en noviembre a diciembre. Este cambio ha desencadenado un aumento en el rendimiento de los bonos del tesoro a 10 años, que ahora ha alcanzado su nivel más alto en más de una semana, revirtiendo así las ganancias obtenidas en el rally de bonos de la semana pasada.
La mayoría de las clases de activos terminaron el día en rojo. Nvidia fue una excepción notable, con un aumento del 9.3% hasta alcanzar un récord histórico, proporcionando cierto soporte al mercado. No obstante, los sectores sensibles a las tasas de interés, como bienes raíces y los de servicios públicos, registraron las mayores pérdidas. La tecnología fue el único sector del S&P 500 que cerró al alza, a pesar de que el NASDAQ 100 cayera 0 .4%. El S&P Fafandreld se redujo un 0.7%, marcando su peor día de mayo, mientras que el Dow Jones bajó un 1.5%, su mayor caída del año. A pesar del sólido desempeño de envidia, que normalmente impulsaría el sentimiento del mercado, la reacción general fue contenida. Esto evidencia que las dinámicas de mercado suelen depender más de las reacciones a las noticias que de las noticias mismas.
Por otro lado, se considera que la venta también fue motivada por un reequilibrio previo al fin de un mes que registró ganancias significativas en mayo y al fin de semana largo tanto en Estados Unidos como en el Reino Unido. Cabe destacar que las ventas más pronunciadas de acciones en Estados Unidos durante la última semana han sido generadas por fondos de cobertura y por un reequilibrio de flujos entre nombres cíclicos y defensivos, inclinándose más hacia estos últimos.
Desde una perspectiva sectorial, el sector tecnológico registró las mayores ventas, encabezado por los semiconductores, las magníficas 7 y las acciones de tecnología y telecomunicaciones relacionadas con la inteligencia artificial. Desde un enfoque más general, los flujos de inversión siguen mostrando una tendencia defensiva, siendo el consumo discrecional y la energía a los sectores más vendidos en los últimos 20 días, mientras que los servicios públicos y productos básicos de consumo han sido los más adquiridos en el último mes. El mercado sigue estando estructuralmente asista y el sentimiento se mantendrá firme mientras cabo, sugira recortes de tasas y elimine cualquier pensamiento de aumentos. Asimismo, los inversores vigilarán el rendimiento del bono a 10 años ya que el rango del 5% al 5.50% podría disparar una corrección amplia.
En Estados Unidos, los futuros están al alza, con el dólar en camino de obtener su mayor ganancia semanal desde principios de abril. Los rendimientos del tesoro a dos años están justo por debajo de los máximos de tres semanas. A medida que se acerca el feriado de Memorial Day, se espera que la actividad del mercado sea moderada, con los inversores manteniendo cautela. Bank of America advierte que la recuperación del mercado global de acciones podría estar acercándose a un punto de sobrecalentamiento.
En noticias corporativas, Nvidia enfrenta presiones competitivas en China, forzando a la empresa a vender sus chips con descuentos sustanciales, a veces más del 10% más baratos que las ofertas similares de su competidor local Huawei.
En Europa, los mercados abrieron a la baja, con el índice STOXX Europe 600 dirigiéndose hacia su primera caída semanal en tres semanas. Los sectores tecnológico y financiero lideraron las caídas. El crecimiento del PIB trimestral de Alemania estuvo en línea con las proyecciones. Mientras tanto, los representantes del Banco Central Europeo, Schnavel y Nagel indicaron que es probable un recorte de tasas en junio, mientras que el Danzke Bank ha revisado su pronóstico, y ya no espera un recorte de tasas por parte del Banco Central en septiembre después del ajuste de junio. En el Reino Unido, las ventas minoristas mostraron una importante disminución anual, la más pronunciada de este año, ya que el mal tiempo y las incertidumbres económicas limitaron el gasto del consumidor, añadiendo desafíos a los esfuerzos de reelección del Partido Conservador. Sin embargo, la confianza del consumidor mostró una mejora por segundo mes consecutivo.
En la región de Asia Pacífico, los mercados cayeron en respuesta a las tendencias del mercado estadounidense. La tasa de inflación de Japón para Abril se informó en un 2.5% por debajo del 2.7% de marzo. Además, China continuó con sus ejercicios militares alrededor de Taiwán y vio una fuerte demanda para su segunda emisión de bonos gubernamentales especiales ultra largos de este año. En Kemadetes, los precios del petróleo cayeron un 3% esta semana, alcanzando su punto más bajo en más de tres meses, a pesar de los continuos recortes de producción de la OPPI.
La persistente alta inflación y las tasas de interés alimentan preocupaciones sobre la actividad económica de Estados Unidos, el mayor consumidor de petróleo. En noticias de criptomonedas, el Ether se volvió positivo después de que la seca probara los ETF de ETHEREUM. Grandes emisores de ETF como BlackRock, ARK, Banek y Fidelity deben completar sus declaraciones de registro S1 antes de que puedan comenzar las operaciones. Un proceso que los analistas especulan podría llevar semanas. Esta aprobación marca la segunda gran victoria para las criptomonedas este año, siguiendo las aprobaciones de ETF de Bitcoin en enero.
@Stella Capital