Noticias 26 de diciembre
La renta variable global mantiene un sesgo constructivo de cierre de año, con liderazgo de tecnología en EE.UU. y un Nasdaq 100 avanzando con fuerza en un entorno “risk-on”. Los futuros del S&P 500 también se sostienen al alza, mientras la curva de tasas mantiene presión: el rendimiento del Treasury a 10 años se ubica en torno a 4,17%, reflejando expectativas de condiciones financieras menos laxas de lo anticipado y una lectura de crecimiento todavía resiliente. En paralelo, el dólar opera más débil, aportando soporte a activos de riesgo y a metales.A nivel macro de EE.UU., el enfriamiento del mercado laboral sigue siendo un eje relevante: el resumen semanal destaca nóminas de noviembre en +64 mil, tras una contracción de -105 mil en octubre, con un promedio de apenas +22 mil empleos mensuales en los últimos tres meses; además, se menciona que las cifras oficiales podrían estar sobreestimando la creación de empleo en ~60 mil puestos mensuales, lo que cambiaría la lectura del impulso subyacente. La tasa de desempleo subió a 4,6% y el diagnóstico apunta a un mercado de “baja rotación y baja contratación”.
En el frente corporativo, el foco vuelve a estar en el binomio “capex en IA y sensibilidad a valuaciones”. Honeywell actualizó sus previsiones 2025 tras la escisión de su unidad Advanced Materials (efectiva el 30 de octubre), recortando sus guías para reflejar el nuevo perímetro: ventas ajustadas estimadas en US$37,5–37,7 mil millones (vs. 40,7–40,9), EPS ajustado US$9,70–9,80 (vs. 10,60–10,70) y flujo de caja libre US$4,8–5,2 mil millones (vs. 5,2–5,6). En premarket, el movimiento relativo favorece nombres puntuales (incluyendo Tesla, UniFirst y Clearwater), mientras Honeywell aparece rezagada tras el ajuste de previsiones. En consumo, CICC inició cobertura de Walmart con recomendación de mejor desempeño que el mercado y precio objetivo de 125,00.
Europa opera con un desempeño más mixto: el Stoxx 600 cede levemente, aunque sectores vinculados a tecnología y minería muestran mejor tono en línea con el rally en semiconductores y metales. En M&A, Harbour Energy anunció la adquisición de LLOG Exploration, marcando su entrada al Golfo de México en aguas profundas (movimiento relevante para el posicionamiento de producción y portafolio upstream).
En Asia, los mercados más sensibles a la cadena de valor de IA lideran avances (con Corea del Sur entre los destacados), mientras Japón sigue en el centro por el re-pricing de su curva: tras el alza de tasas del Banco de Japón al nivel más alto en 30 años, el rendimiento del JGB a 10 años alcanzó máximos desde 1999; el yen muestra estabilización tras advertencias oficiales sobre movimientos bruscos. En China, Vanke consiguió una extensión de su período de gracia de deuda, evitando por ahora un evento de default y aportando un alivio táctico al sentimiento inmobiliario.
En commodities, el tono es marcadamente favorable para metales: oro, plata y cobre marcan máximos, impulsados por un mix de tensiones geopolíticas, dinámica de demanda industrial y un entorno de dólar más débil. En energía, el petróleo sube con un componente geopolítico más visible tras el endurecimiento del bloqueo estadounidense sobre Venezuela, elevando la prima de riesgo del crudo. En paralelo, el resumen semanal remarca que la inflación sorprendió a la baja (IPC en 2,7%) y que, con una Fed aún en modo expansivo, el trasfondo favorece una mayor amplitud de mercado (moderación del crecimiento de beneficios en mega-caps y aceleración en el resto del S&P 500).
En mercados emergentes y temática global, destacan dos puntos adicionales: (i) en Brasil, los préstamos bancarios crecieron 0,9% en noviembre y la tasa de morosidad se ubicó en 5,0%, lo que aporta una lectura concreta sobre dinámica de crédito y calidad de cartera. (ii) en geopolítica, el Kremlin señaló que Rusia y EE.UU. continuarán el diálogo sobre propuestas de paz para Ucrania, elemento que sigue influyendo sobre energía, primas de riesgo y posicionamiento defensivo.
Finalmente, de cara a 2026, el monitoreo de “fintech + tokenización + IA” gana tracción: el reporte de Investing.com resalta la transformación del sector por la tokenización de activos y la adopción de IA, mencionando a Nasdaq y Coinbase entre los nombres bajo foco.
@ACP/ Investing