Noticias 26 de mayo
Los mercados estadounidenses muestran una mejora moderada, con los futuros del S&P 500 avanzando cerca de 0,7% y los del Nasdaq 100 subiendo más de 1%, a pesar de los nuevos ataques de EE.UU. sobre objetivos iraníes. El mercado interpreta, por ahora, que la escalada militar no elimina por completo la posibilidad de negociación, aunque sí reduce la probabilidad de un acuerdo rápido. La reacción combina apetito táctico por riesgo, baja en rendimientos y liderazgo selectivo de tecnología, pero el tono sigue condicionado por petróleo, inflación y Fed.
En renta fija, el Treasury a 10 años baja hacia la zona de 4,48%-4,49%, dando alivio a los activos de duración larga. La lectura es importante: mientras los bonos se estabilicen, el mercado puede seguir comprando tecnología y crecimiento; pero si el petróleo vuelve a presionar inflación, la recuperación de hoy puede quedar como un rebote táctico más que como una reversión definitiva del riesgo macro.
La narrativa de inteligencia artificial sigue ampliándose más allá de GPUs. Bank of America elevó sus precios objetivo para Cisco y Ciena, manteniendo recomendación de compra en ambas, por la aceleración de demanda en óptica de alta velocidad para infraestructura de IA. BofA subió el target de Cisco de USD 114 a USD 135 y el de Ciena de USD 550 a USD 660, destacando la transición de redes ópticas 400G a 800G como un nuevo frente de crecimiento para data centers.
El dato más relevante es que la demanda de óptica vinculada a IA en Cisco casi se cuadruplicó hasta aproximadamente USD 950 millones, mientras el mercado global de 800G ZR/ZR+ podría multiplicarse casi por diez en 2026. BofA estima que 800G representará 35,5% del mercado óptico en 2026, frente a apenas 4,6% en 2025. Esta lectura confirma que el ciclo de IA está migrando hacia infraestructura: networking, óptica, energía, data centers y conectividad, no solo chips de cómputo.
También se mantiene el apetito especulativo por compañías pequeñas o medianas vinculadas a IA. Nocera subió hasta 180% en premarket tras anunciar su transformación en una holding tecnológica enfocada en inteligencia artificial, data centers, robótica, biotecnología, blockchain y activos digitales. La compañía amplió el uso permitido de una facilidad de financiamiento de hasta USD 300 millones para adquisiciones, inversiones estratégicas y capital de trabajo en mercados tecnológicos emergentes.
En gestión de activos, Pershing Square recibió lecturas cautelosamente positivas de analistas. RBC inició cobertura con recomendación “Sector Perform” y precio objetivo de USD 40, destacando su estructura de capital permanente, márgenes elevados y retornos históricos superiores al mercado. El atractivo está en su modelo escalable y de largo plazo; la cautela viene de que buena parte del upside ya estaría reflejado en la valoración.
Las bolsas europeas cotizan con tono más débil, con el Stoxx 600 cayendo alrededor de 0,2%, el DAX retrocediendo cerca de 0,5% y el CAC 40 bajando aproximadamente 0,9%, mientras el FTSE 100 sube tras volver de feriado. La región sigue mostrando más cautela que EE.UU. porque el impacto del petróleo sobre inflación, márgenes y crecimiento es más directo.
El principal driver sigue siendo Medio Oriente. EE.UU. realizó ataques “defensivos” en el sur de Irán contra embarcaciones de la Guardia Revolucionaria que intentaban colocar minas en el Estrecho de Ormuz; Irán respondió con misiles contra aviones estadounidenses y luego EE.UU. atacó lanzadores cerca de Bandar Abbas. Esto enfrió el optimismo del fin de semana sobre un eventual acuerdo y volvió a poner al petróleo en el centro de la sesión.
En corporativos europeos, Vodafone queda bajo presión después de que BofA recortara su recomendación a underperform desde neutral y redujera su precio objetivo de 115 peniques a 98 peniques. El argumento es que la mezcla de generación de caja de la compañía se está desplazando hacia mercados emergentes: BofA estima que, para marzo de 2028, cerca de 55% del flujo de caja operativo libre vendrá de operaciones emergentes, frente a 41,5% en 2025, con Turquía hiperinflacionaria añadiendo opacidad al forecast.
En autos eléctricos, Volvo Cars ampliará el acceso de sus clientes a la red de Tesla Supercharger en Europa y Asia-Pacífico. Desde el cuarto trimestre, los conductores de Volvo podrán cargar vehículos eléctricos en más de 20.000 estaciones Tesla Supercharger en 29 países europeos, mientras la compañía planea migrar modelos seleccionados al estándar NACS en Japón y Corea del Sur hacia 2029. Esto refuerza la tesis de infraestructura compartida como catalizador para adopción EV, aunque el sector sigue sensible a tasas, consumo y competencia.
En energía y LatAm, el enlace de InvestingPro señala que Ecopetrol lanzó una oferta para adquirir una participación de 25% en Brava Energia. El detalle completo está restringido, pero el titular confirma que la petrolera colombiana sigue buscando exposición estratégica regional en un momento donde el mercado energético global continúa marcado por oferta restringida, volatilidad geopolítica y búsqueda de activos con flujo.
Asia mantiene un tono más constructivo en algunos segmentos tecnológicos, pero sin el mismo nivel de convicción que EE.UU. La región sigue atada a dos fuerzas opuestas: el soporte estructural de IA y semiconductores, frente a la vulnerabilidad energética por el cierre o disrupción del Estrecho de Ormuz.La expansión de Volvo hacia la red Tesla en Japón y Corea del Sur es relevante para Asia porque mejora la interoperabilidad de carga EV en mercados donde la adopción eléctrica depende tanto del vehículo como de la infraestructura. Aun así, el trasfondo macro limita el entusiasmo: petróleo más alto, dólar firme y riesgo geopolítico encarecen energía y financiamiento para economías importadoras.
El mercado también sigue observando cualquier señal de recomposición tecnológica entre EE.UU. y China. La lectura de IA se mantiene fuerte, pero se está volviendo más selectiva: se premian nombres con infraestructura real, demanda visible y capacidad de monetización; se castigan historias más frágiles o demasiado dependientes de narrativa.Materias Primas y CriptoEl petróleo vuelve a subir tras los ataques de EE.UU. en Irán y la pérdida de optimismo sobre un acuerdo inmediato. El Brent avanza alrededor de 2,4% hasta cerca de USD 98,39, recuperando parte de las pérdidas del lunes, aunque sigue por debajo de los máximos recientes. Aun así, el precio permanece muy por encima de los niveles pre-guerra cercanos a USD 70, lo que mantiene vivo el riesgo de inflación inducida por energía.
La reacción sectorial es clara: compañías energéticas europeas como Eni, Repsol y TotalEnergies avanzan con el repunte del crudo, mientras sectores sensibles al consumo y a costos energéticos continúan más vulnerables. El mercado todavía no descuenta una escalada fuera de control, pero tampoco puede asumir una normalización rápida del Estrecho de Ormuz.
El oro cae levemente, con futuros cerca de USD 4.542, reflejando menor demanda táctica de refugio en la sesión y un dólar relativamente firme. En este contexto, el oro no pierde su rol estructural de cobertura, pero hoy actúa más como activo de liquidez que como receptor principal de flujos defensivos.
En cripto, el tono es mixto a ligeramente negativo, con Bitcoin bajo presión moderada y Ether mostrando mejor comportamiento relativo. La lectura es consistente con un mercado que sigue dispuesto a asumir riesgo selectivo, pero no de forma indiscriminada mientras petróleo, tasas y geopolítica continúen dominando el marco macro.
La sesión muestra un mercado que todavía quiere comprar riesgo, pero con una composición más selectiva. EE.UU. se apoya en tecnología, IA, óptica, data centers y algunos activos alternativos de calidad; Europa sigue más expuesta a energía, emergentes y crecimiento débil; Asia mantiene soporte tecnológico, pero con alta sensibilidad al crudo. La clave es que el rally ya no depende solo de Nvidia o semiconductores tradicionales: la tesis se está desplazando hacia infraestructura de IA —óptica, redes, energía, data centers y conectividad—. Sin embargo, mientras el Brent siga muy por encima de niveles pre-guerra y Ormuz continúe siendo una fuente de riesgo, la recuperación luce táctica y vulnerable a cualquier nuevo titular geopolítico.
@ Investing/ Marex