Noticias 27 de junio
Buenos días,
**Wall Street avanza entre tarifas, AI y robots**
Los mercados siguen en modo risk-on mientras el S\&P 500 y el Nasdaq 100 se acercan a nuevos máximos históricos, respaldados por:
* Progresos comerciales entre EE.UU., China y 10 socios clave
* Perspectivas de recortes de tasas este año ️
* Narrativa pro-IA y semiconductores ⚡
**¿Qué mueve hoy el mercado?**
1. **EE.UU. cerca de acuerdos comerciales**
Howard Lutnick confirmó entendimiento con China y otros 10 países antes del deadline del 9 de julio, desactivando parte del riesgo arancelario.
El Tesoro, además, acordó con el G7 eliminar impuestos digitales cruzados, quitando del mapa el temido “revenge tax” de Trump.
2. **Recortes en el radar**
Con el PCE núcleo mostrando la inflación más baja en 3 meses desde la pandemia, los futuros descuentan **2 recortes asegurados** en 2025 y hay más apuestas por un tercero.
El 10Y sigue cayendo: 4.26% hoy vs 4.79% pico en enero.
3. ️ **Sector industrial: luces y sombras**
✈️ Aeroespacial lidera con Howmet +61% YTD y GE +49%, gracias al repunte de Boeing.
Uber (+52% YTD) eleva el subíndice de transporte, mientras FedEx cae por impacto arancelario (prevé -\$170M en Q1 FY26).
4. ️ **Homebuilders: resiliencia pese a todo**
KB Home redujo guidance, pero repuntó por recompra de acciones y expectativas de tasas más bajas. Aún así, las ventas de viviendas nuevas cayeron 13.7% m/m en mayo, y la oferta se disparó a 9.8 meses.
5. **Robots humanoides y AI**
ARK Invest proyecta un boom en adopción de robots humanoides por:
* Bajos costos de producción
* Avances en IA y visión computacional
* Escasez global de mano de obra
Tesla, Amazon, John Deere y Teradyne están liderando este cambio.
*Bonus*: Boston Dynamics presentó robots bailando Queen en America’s Got Talent. Uno falló. Igual pasaron.
Desde octubre 2022 – inicio del bull market – recomendamos **sobreponderar tecnología y especialmente semiconductores**.
Mantuvimos esa visión incluso durante la corrección de febrero a abril.
Hoy, el índice de semiconductores del S\&P 500 marca máximos históricos, acompañado de:
* **EPS forward** en máximos
* **Márgenes forward récord del 39.4%**
* Innovación constante en IA y datacenters
Nvidia subió +4% ayer y es **la empresa más valiosa del mundo** (\$3.77tn), superando a Microsoft y Apple.
Pese al cierre del mercado chino, Huang (CEO) reafirma que **AI y robótica son los motores de crecimiento**.
La producción industrial de semiconductores en EE.UU. también vuela.
A pesar del rally, los indicadores de sentimiento siguen por debajo del promedio histórico.
*Eso sugiere que aún hay “wall of worry” y espacio para más upside*.
**En resumen**: Las señales apuntan a una fase expansiva impulsada por acuerdos comerciales, IA, tecnología y expectativa de tasas más bajas. Nos mantenemos constructivos con una mirada selectiva: overweight tech y semiconductores, atentos a oportunidades en industrial y housing si la Fed efectivamente gira dovish.
@Stella Capital