Noticias 29 de abril
El mercado estadounidense muestra resiliencia, con los inversores retomando la dinámica de buy the dip en tecnología tras la corrección reciente. Los futuros del Nasdaq 100 suben 0,4%, mientras el S&P 500 se mantiene prácticamente estable y cerca de máximos históricos.La jornada se presenta como una de las más relevantes del trimestre, concentrando en pocas horas tres grandes catalizadores: decisión de la Fed, resultados de las mega-cap tecnológicas y la evolución del petróleo.
El foco absoluto está en los resultados de Alphabet, Microsoft, Amazon y Meta, que en conjunto representan más del 25% del S&P 500. Más que el EPS, el mercado estará atento al guidance de capex en inteligencia artificial, en un contexto donde el gasto agregado proyectado para 2026 ronda los USD 600.000 millones.
En paralelo, la Fed se perfila a mantener tasas sin cambios (3,50%–3,75%), pero el riesgo está en el tono. Con el petróleo en torno a USD 100 y la gasolina elevada, el margen para un mensaje dovish es limitado, lo que mantiene presión sobre rendimientos (10Y en 4,36%).
A nivel técnico, el rally muestra señales de fatiga: la amplitud se ha deteriorado y el posicionamiento sistemático se encuentra elevado, lo que aumenta la sensibilidad del mercado a cualquier decepción en estos catalizadores.
Las bolsas europeas retroceden levemente (~0,3%), en un entorno de resultados mixtos y mayor presión macro.La región continúa siendo más vulnerable al shock energético, especialmente con el Brent acumulando varias sesiones consecutivas al alza y cambios estructurales como la salida de Emiratos Árabes Unidos de la OPEP+, lo que añade incertidumbre al equilibrio de oferta global.
En renta fija, los rendimientos se mantienen elevados, con el mercado ajustando expectativas hacia un escenario de inflación más persistente y posibles subidas adicionales de tasas en el mediano plazo.AsiaLos mercados asiáticos muestran un mejor desempeño relativo, apoyados por el rebote en tecnología y el impulso global en semiconductores.La región sigue beneficiándose del ciclo estructural de inversión en inteligencia artificial, aunque permanece sensible a la volatilidad del petróleo y a cualquier disrupción en el comercio energético.
El petróleo continúa siendo el principal driver macro. El Brent se mantiene en niveles elevados (por encima de USD 110 tras varias jornadas consecutivas de subas), reflejando tensiones persistentes en Medio Oriente y disrupciones en la oferta.
Este contexto mantiene vivas las presiones inflacionarias y condiciona tanto a la política monetaria como al apetito por riesgo.El oro retrocede tras las subas previas, aunque se mantiene como cobertura estructural en un entorno de inflación elevada y riesgo geopolítico.
En criptomonedas, el tono es positivo, con subas moderadas en Bitcoin y Ether, acompañando el rebote táctico en activos de riesgo.
El mercado entra en una sesión crítica, donde Fed + earnings + petróleo definirán el tono del trimestre. La resiliencia del equity depende cada vez más de que las mega-cap validen el ciclo de inversión en IA, en un contexto donde la macro (energía e inflación) empieza nuevamente a tensionar el escenario.
@ Marex/ Stella Capital