Noticias 4 de junio
Buenos días,
*Wall Street se da vuelta: Tras dos semanas de optimismo impulsado por el rally en inteligencia artificial, los futuros en EE.UU. y los rendimientos del Tesoro operan en rojo tras un dato ADP decepcionante.*
*IA impulsó el rally reciente:*
• Evento de desarrolladores de Alphabet
• Resultados sólidos de Nvidia
• Nuevo producto de IA de Meta
• Informe de 300+ páginas de Mary Meeker generó fuerte entusiasmo
• UBS reportó cierre masivo de cortos en Nasdaq
➡️ Todo esto mejoró el sentimiento y activó flujos hacia el sector
*JOLTs reforzó el soft landing… pero hoy, esa narrativa se ve amenazada*
El dato de vacantes laborales de ayer salió mejor de lo esperado, activando al minorista y fortaleciendo la narrativa de aterrizaje suave.
ADP – Mal dato de empleo privado:
• *Solo 37k empleos creados vs 111k esperados*
• Contratación al ritmo más lento en 2 años
• Caídas en educación, salud y servicios
• Empresarios recortan por incertidumbre comercial
Trump insiste en redes: Powell debe bajar las tasas
*Próximos datos clave:*
• Hoy: ISM de Servicios → se espera lectura positiva
Todo el foco ahora en el Payroll del viernes
*Mercado de tasas:*
• Swaps descuentan dos recortes de la Fed antes de fin de 2025
• Primer movimiento esperado entre septiembre y octubre
*Geopolítica:*
• Hoy vence el plazo para evitar nuevas tarifas → Solo UK llegó a acuerdo
• Trump hablará con Xi esta semana, pero Beijing aún no confirma. ⚠️ Puntos clave: tierras raras, Huawei y restricciones a estudiantes chinos
*Musk agitó las redes:*
Ayer, Elon calificó el proyecto de ley fiscal republicano como “abominación repugnante”.
Dijo que aumentará el déficit y dejará a EE.UU. con deuda “asfixiante”.
“En noviembre del próximo año, echaremos a todos los políticos que traicionaron al pueblo estadounidense”, posteó.
*Derivados y volatilidad:*
• HFs se pusieron net short en futuros del VIX por primera vez en 5 semanas
• La volatilidad implícita del S&P 500 subió 150 puntos básicos… pero ya recortó la mitad
*Stella View:*
La calma antes del payroll fue engañosa.
➡️ Baja vol + complacencia en VIX = oportunidad para estrategias de reversión o protección.
A corto plazo, los flujos siguen favoreciendo al equity global, pero la fragilidad del frente China–EE.UU. puede desatar volatilidad en cualquier momento.
@Stella Capital