Noticias 5 de marzo
Los mercados comienzan la jornada con tono mixto y elevada sensibilidad geopolítica, en un entorno donde la dinámica energética y el conflicto en Medio Oriente siguen dominando la narrativa macro, mientras el mercado intenta estabilizarse tras el fuerte sell-off de inicios de semana.
Estados Unidos
Las acciones estadounidenses operan sin una dirección clara. Los futuros del S&P 500 se mantienen prácticamente planos después de oscilar entre avances y pérdidas, reflejando un mercado que continúa operando en rango y reaccionando a titulares geopolíticos más que a fundamentales corporativos.
Un reporte que indicaba que Irán estaría dispuesto a entregar su stock de uranio altamente enriquecido a cambio de concesiones generó un breve impulso en los activos de riesgo. Sin embargo, el movimiento perdió tracción rápidamente ante la ausencia de una confirmación oficial por parte de Washington y la persistente incertidumbre sobre la evolución del conflicto.
En renta fija, la presión continúa. El rendimiento del Treasury a 10 años sube por cuarta sesión consecutiva hasta 4,11%, reflejando una venta global de bonos en un contexto donde el shock energético vuelve a poner sobre la mesa el riesgo de inflación más persistente. El dólar se fortalece moderadamente (+0,2% según el Bloomberg Dollar Spot).
En el frente corporativo, destacan varios puntos:
- Broadcom proyecta ventas de chips de inteligencia artificial superiores a USD 100.000 millones para el próximo año, reforzando la narrativa de expansión del capex en infraestructura de IA pese al reciente “AI scare trade”.
- Blue Owl Capital registra un aumento significativo en posiciones cortas ante expectativas de deterioro en crédito privado.
- Anthropic retoma conversaciones con el Pentágono sobre el uso de sus modelos de inteligencia artificial, recordando que la dimensión militar y de defensa de la IA sigue ganando relevancia estratégica.
El conflicto también impacta en la economía real: más de 23.000 vuelos han sido cancelados hacia hubs de Medio Oriente desde el inicio de las hostilidades, afectando el sector aéreo global y reforzando los riesgos sobre transporte y logística internacional.
Europa
Las bolsas europeas registran avances moderados, con el Stoxx Europe 600 subiendo 0,5%, aunque el desempeño de la región continúa fuertemente condicionado por la evolución del mercado energético.
En renta fija, la presión vendedora es más intensa que en Estados Unidos:
- Bund alemán 10 años: 2,79% (+4 pb)
- Bonos de Francia e Italia: movimientos similares
- Gilt británico 10 años: 4,48%
La subida sincronizada de rendimientos refleja la creciente preocupación del mercado por inflación energética importada, especialmente en una región altamente dependiente del suministro externo.
Asia
Los mercados asiáticos lograron sostener ganancias relevantes, aunque recortaron parte del fuerte rebote inicial que llegó a superar el 3,8% intradía.
- MSCI Asia Pacific: +2,3%
- MSCI Emerging Markets: +2,5%
En divisas:
- Yen: se deprecia levemente a 157,27 por dólar
- Yuan offshore: estable en 6,8954
La región enfrenta presiones crecientes derivadas del mercado energético. China está intentando preservar reservas de combustible, mientras refinadores japoneses ya solicitaron la liberación de reservas estratégicas de petróleo ante la posibilidad de interrupciones prolongadas en el Estrecho de Ormuz.
Materias Primas y Cripto
El mercado energético sigue siendo el principal catalizador macro.
- Brent: +1,5% hasta USD 82,62, acercándose nuevamente a la zona de USD 83.
- El movimiento refleja el riesgo de interrupciones prolongadas en Ormuz y amenazas de escalada por parte de Irán.
Los activos refugio continúan con demanda:
- Oro: +0,3% hasta USD 5.158 por onza.
En criptomonedas el tono es más estable:
- Bitcoin: ~USD 73.350
- Ether: +0,2% hasta USD 2.154
Lectura de mercado
El mercado global está operando bajo tres fuerzas simultáneas:
- Shock geopolítico y energético (Ormuz como variable crítica).
- Repricing de inflación y tasas por el impacto del petróleo.
- Reconfiguración del ciclo de inversión en IA, con empresas aún proyectando expansión significativa del capex.
Mientras el flujo energético siga amenazado, el mercado continuará oscilando entre rebotes técnicos y episodios de risk-off, con tasas, petróleo y titulares geopolíticos marcando el pulso de las próximas ruedas.
@ Marex/Stella Capital