Noticias 8 de julio
Buenos días,
📰 *Situación general*
• El mercado inició la semana con una *reversión parcial del cierre de cortos que se había producido* tras el fin de semana largo.
• Atención centrada en la guerra comercial: Trump envió cartas a 14 países anunciando un posible aumento de aranceles.
• Se postergó la fecha límite del 9 de julio al 1 de agosto para dar margen a las negociaciones.
• Esta fecha coincide con la reunión del Tribunal Federal de Apelaciones (31 de julio), donde se evaluará la legalidad de los aumentos de tarifas.
*Aranceles*
• Las cartas incluyen un aumento del 25% para Corea del Sur y Japón, considerado excesivo.
• Clave para los mercados: lograr un acuerdo con la Unión Europea:
o La UE no ha recibido carta, lo que sugiere que aceptará el 10% base con excepciones sectoriales.
o Si se alcanza acuerdo con la UE, el resto de países (salvo Canadá y México) pierden relevancia.
*Reacción del mercado*
• Ayer, Wall Street cerró a la baja: algunos inversores tomaron ganancias ante los anuncios.
• Antes de la apertura de hoy, los futuros suben apoyados en el llamado “taco trade”:
o Creencia de que Trump finalmente retrocede y acuerda niveles más aceptables.
o El mercado descuenta que los socios clave aceptarán el arancel base del 10%.
• Los inversores ya no temen los titulares agresivos de Trump y esperan avances concretos antes de reaccionar.
• Una imposición efectiva de tarifas más altas sí podría provocar una corrección porque la ley fiscal vigente no compensaría el impacto sobre los consumidores.
*Perspectivas bursátiles*
• Goldman Sachs eleva sus objetivos para el S&P 500:
o A 3 meses: de 5,900 → 6,400 puntos.
o A 12 meses: 6,900 puntos.
• Potencial alcista de corto plazo gracias a:
o Estacionalidad favorable.
o Demanda firme por parte de traders sistemáticos y minoristas.
o Uno de los mejores meses históricamente.
*Renta fija*
• Bonos del Tesoro muestran más nerviosismo:
o Rentabilidad del bono a 30 años sube a 4.92%.
o Presionada por la inestabilidad en los bonos japoneses.
• Inversores evitan bonos japoneses a largo plazo por:
o Preocupaciones sobre las perspectivas fiscales de Japón.
o Posible aumento en las emisiones de deuda.
*Flujos de mercado*
• Impulso actual alimentado por:
o Cierre de posiciones cortas.
o Recompras de acciones al finalizar el periodo de restricción (blackout).
• Este impulso tiene fundamentos limitados.
💡 *Sentimiento con dicotomía clara:*
o Enfoque defensivo: rotación hacia activos de calidad y salida de valores de alta volatilidad.
o Pero también apetito por acciones en general, sostenido por inversores minoristas y estrategias sistemáticas.
o Compras sostenidas al cierre y fondos de cobertura recuperan confianza.
🚗 *Frente corporativo*
• Tesla -7%:
o Anuncio de Musk sobre la creación del nuevo “Partido América”.
o Rebaja de calificación.
o Temores por su distracción y por una ley fiscal que podría reducir la demanda de créditos por emisiones.
📆 *Calendario económico*
• Esta semana, calendario relativamente tranquilo.
• El diferencial para lo que resta de la semana se ubica en torno al 1.22%.
@Stella Capital