Noticias 9 de diciembre
Los mercados internacionales iniciaron la jornada con señales mixtas y bajo una marcada expectativa por la decisión final de política monetaria de la Reserva Federal esta semana. En Estados Unidos, los futuros del S&P 500 se mantuvieron prácticamente sin cambios tras haber frenado recientemente una racha de cuatro sesiones al alza, mientras los rendimientos del Treasury a 10 años permanecieron en torno a 4.16%, reflejando cautela previa al anuncio de tasas. El mercado descuenta con alta probabilidad un recorte este miércoles, aunque la atención está puesta en la guía para 2026, donde ahora se proyectan menos de dos reducciones —una revisión significativa frente a estimaciones más agresivas semanas atrás. La escasez de datos económicos derivada del shutdown y la incertidumbre sobre el perfil del próximo presidente de la Fed añaden sensibilidad al panorama. En el frente corporativo, los inversionistas siguen de cerca los resultados de Oracle y Broadcom, que podrían influir en el sentimiento tecnológico de corto plazo.
En Europa, las bolsas transitan con variaciones marginales, con el Stoxx 600 prácticamente estable mientras el mercado asimila posturas más restrictivas por parte de los bancos centrales regionales. Las acciones de defensa ganaron protagonismo ante la inminente aprobación en Alemania de un paquete de €52.000 millones destinado a modernización militar. En materia regulatoria, Google volvió a estar bajo escrutinio luego de la apertura de una investigación por parte de la Unión Europea en torno a comportamiento anticompetitivo relacionado con herramientas de inteligencia artificial. En deuda, los rendimientos soberanos retrocedieron levemente, con el bund alemán en torno a 2.84% y el gilt británico cerca de 4.51%.
Los mercados asiáticos operaron mayormente a la baja, afectados por el giro global hacia condiciones financieras más ajustadas. Australia confirmó oficialmente el fin del ciclo de recortes, alineándose con el discurso más restrictivo que también se percibe desde el BCE y el Banco de Japón, entidad para la cual el mercado espera una subida de tasas la próxima semana. En China persistió la atención sobre Vanke, cuyo caso empieza a generar consultas de acreedores offshore ante el deterioro del sector inmobiliario local.
En el mercado cambiario, el yen se debilitó nuevamente hacia 156.18 por dólar, mientras el yuan offshore mostró una apreciación moderada hasta 7.0643.Los activos emergentes replicaron la debilidad global: el MSCI EM retrocedió 0.5% y las divisas de la región mostraron presión moderada, sin episodios de volatilidad extrema.
En materias primas, el petróleo Brent avanzó a USD 62.67 y el oro subió a USD 4.205 la onza, favorecido por la cautela previa a la Fed y el interés estructural de bancos centrales. En criptoactivos, el sentimiento continuó deteriorándose con Bitcoin cayendo a USD 90.185 (-1.3%) y Ether retrocediendo 1.2%, manteniendo el sesgo correctivo de las últimas semanas.
En el mercado de metales, el ETF GLD —referencia para oro físico— ha operado estable pese al aumento en las probabilidades de recorte de tasas, aunque la presión política para acelerar la flexibilización monetaria y la continua compra oficial de oro ofrecen soporte al metal. La estructura actual de opciones, con calls OTM cotizando por encima de puts equidistantes, indica que el mercado asigna probabilidad al alza, mientras que su nivel de volatilidad implícita (IV 19%, IV Rank 31%) sigue siendo adecuado para estrategias de primas cortas dentro del espectro especulativo avanzado.
@Marex/ Stella Capital