Noticias lunes 10 de julio

Buenos días,

SPX: -0.10%, NDX:-0.25%, WTI: $73.29, Oro: $1,928, 10Y: 4.05%, VIX: 15.60.

*Posibles reacciones del mercado al CPI:*

_5%_: La lectura YoY es del 3.7% o más, lo que significaría un aumento en la inflación y SPX caería alrededor del -2% al -2.5%.

_15%_: Con una lectura entre 3.3% y 3.6%, podría haber una caída de entre -1% y -1.25% ya que esto no aliviará las preocupaciones sobre el ciclo de incremento de tasas de la Fed.

_45%_: Un CPI entre el 3.0% y el 3.2% es el escenario ampliamente esperado y representa una disminución en la inflación. Es probable que la Fed aumente las tasas en 25 bps en julio, pero es posible que no haya más aumentos durante el año. El índice SPX podría aumentar entre +50 bps y +75 bps.

_25%_: Si el CPI se encuentra entre el 2.8% y el 2.9% implicaría una disminución en la inflación y podría hacer que la Fed reduzca las expectativas de aumento de tasas en julio. El índice SPX podría aumentar entre +1.5% y +1.75%.

_10%_: El CPI en 2.7% o menos. Este escenario implica una inflación aún más baja y podría llevar a la eliminación del aumento de tasas de julio. Esto podría impulsar un mercado alcista tanto para acciones como para renta fija, con un aumento en el índice SPX de entre +2.5% y +3%.

*EEUU:* Los futuros están a la baja a medida que ingresamos en una semana macroeconómica intensa. Se destacada el IPC, 8 discursos de la Reserva Federal y el comienzo de la temporada de reportes de ganancias. Los rendimientos de los bonos están más bajos y hay debilidad generalizada en las materias primas. El PPI de China cayó a -5.4% desde -4.6%, el nivel más bajo desde diciembre de 2015; el PPI de China tiende a liderar el PPI de EE.UU. y, por lo tanto, el IPC de EE.UU. El viaje de Yellen intenta reactivar las relaciones entre EE.UU. y China. El número de usuarios de Threads, la nueva aplicación de microblogging de Meta Platforms, superó el lunes los 100 millones solo cinco días después de su lanzamiento, convirtiéndose en la plataforma en línea que más rápido ha alcanzado esa cifra.

*EMEA:* Los principales mercados están al alza liderados por el SX5E y Francia. Los rendimientos de los bonos regionales continúan subiendo, catalizados por los datos de inflación regional; los bancos se benefician del aumento de la pendiente de la curva de rendimiento. La confianza de los inversores de la eurozona se debilita en julio, incumpliendo las expectativas y situándose en su valor más bajo desde noviembre de 2022.

*APAC*: Los principales mercados cotizaron al alza, mientras los inversores evaluaban los últimos datos de China y Japón. En China, la inflación cae a 0% mientras que el PPI sigue siendo negativo. La inflación en Japón alcanza su nivel más alto en una década y su déficit comercial en la balanza de pagos aumentó significativamente en mayo.

@Ftisne Latam Team Volcap