Noticias martes 27 de junio
Buenos días,
SPX: +0.15%, NDX: +0.42%, 10Y: 3.72%, VIX: 14.22, WTI: $68.17, Oro: $1,929, BTC: 30,569.
Volatilidad: Hasta ahora se ha producido una reversión relativamente moderada en el S&P 500. Sin embargo, se observa una señal de cruce del MACD en un patrón de tendencia alcista. Los sectores financiero, de transporte, alto rendimiento y minorista han tenido un desempeño deficiente, lo que genera sospechas sobre la valoración del índice, que se sitúa en 19 veces las ganancias (P/E). El índice FANG+, que había subido un 9.5% en lo que va del mes hasta el 15/06, ahora solo muestra un aumento del 4.1%. El gráfico de futuros del Nasdaq 100 está enfrentando dificultades en un nivel de Fibonacci importante, Tesla no logra mantener su antigua línea de soporte y Google está revirtiendo su tendencia alcista después de alcanzar un nuevo máximo simbólico, lo que sugiere que los inversores están abandonando a los ganadores de este año. El diferencial entre los bonos senior y no garantizados en varios sectores es el más alto desde la época de Lehman-Covid.
EEUU: Las acciones cerraron cerca de sus mínimos, siendo las tecnológicas las mayores perdedoras. Sin embargo, lo que se pasó por alto fue una expansión de la amplitud del mercado con un 69% del SPX al alza en el día, principalmente en en los sectores cíclicos y defensivos. NYFANG cerró -3%, su peor día desde el 16 de febrero. Hoy, los futuros muestran un repunte, generando cierto alivio en medio de rendimientos más altos y una curva de rendimiento a 2 y 10 años más pronunciada. Gopinath, del FMI, afirma que los bancos centrales podrían necesitar tolerar una inflación más alta para evitar crisis financieras. Los datos macroeconómicos de hoy se centran en bienes duraderos, bienes de capital, precios de viviendas, indicadores de fabricación regional de la Fed y la confianza del consumidor. En el ámbito corporativo, Nvidia se encuentra cotizando a 40 veces sus ventas, un nivel similar a la burbuja de las puntocom y cercano a la máxima valoración de Amazon en 1999, por lo que tiene sentido apostar en contra de Nvidia en el tercer trimestre. Tesla ha experimentado una caída del 10% desde sus máximos recientes debido a preocupaciones sobre la seguridad de la conducción autónoma y rebajas en su calificación. Las ganancias del T3 de Walgreens se desploman -59%. HSBC pronostica el comienzo de la recesión en 2023 en EEUU y en 2024 para la Unión Europea.
EMEA: Los principales mercados están mixtos con Italia/España liderando. El aumento en los rendimientos está respaldando los precios de las acciones de los bancos regionales; sin embargo, este impulso podría ser transitorio a medida que las expectativas de un aterrizaje forzoso se intensifican, junto con el incremento en las tasas terminales.
APAC: Dos desarrolladores chinos han incumplido con los pagos de sus bonos en dólares, lo cual ocurre en un momento de debilidad en las ventas de viviendas y falta de medidas de estímulo agresivas. En respuesta a esta situación, el Primer Ministro Li ha reiterado su compromiso de alcanzar un crecimiento del 5% en el PIB, lo que ha generado renovadas expectativas de estímulos y ha impulsado al alza las acciones tanto en Hong Kong como en la parte continental de China. Este efecto podría extenderse a las compras posteriores de ADRs (American Depositary Receipts) y al índice de mercados emergentes (EEM). Además, se tiene previsto que Janet Yellen, Secretaria del Tesoro de Estados Unidos, visite China a principios de julio. Este optimismo también ha impulsado al alza los metales básicos, a excepción del cobre.
Materias primas: el magnate minero Friedland ha expresado preocupación sobre un posible aumento diez veces en los precios del cobre, y destaca el respaldo de los precios debido a la descarbonización, la continua demanda china, la emergencia de India y la remilitarización tras la invasión de Rusia a Ucrania.
@Mariana/Latam Team Volcap