Noticias martes 28 de febrero
Buenos días,
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A principios de febrero la FED subió de forma brusca los tipos de interés mientras la renta variable se encontraba (en principio) en tendencia alcista. Esto creó una divergencia entre la renta variable y la fija que sigue vigente a pesar de la corrección reciente. A estos niveles de tasas reales, el S&P500 está sobrevalorado en 2.5 veces. Es probable que los riesgos geopolíticos y del mercado energético aumenten en un futuro próximo, dada la posibilidad de un nuevo ataque ruso y las recientes tensiones entre Occidente y China. Así pues, la recompensa del riesgo para la renta variable sigue siendo baja. Además, a solidez de los datos económicos fundamenta más movimientos al alza por parte de la FED. Los mercados de tipos de EE.UU. ya están valorando un tipo terminal en torno al 5,4%. Sin embargo, es probable que la recuperación económica de China impulse al alza la demanda de materias primas.
EEUU: Los futuros bajan de forma moderada. Los principales índices van camino a su segundo mes negativo. Al cierre del lunes, el Dow Jones es el único gran índice con performance negativo en 2023 en -3.5%. Hoy se esperan informes de los índices de precios de la vivienda, el PMI de Chicago y los datos de confianza del consumidor. Esté atento al rango de la media móvil de 200 días (3940 – 3950) ya que podría generar una venta de hasta US$50 mil millones. Meta anuncia que está desarrollando productos con inteligencia artificial para Instagram y WhatsApp. Zoom sube un 6,7% gracias a las sólidas ganancias reportadas. Chevron comunicó que elevará su presupuesto de recompra de acciones a US$10 – 20 mil millones ya que espera «un crecimiento del flujo de caja aún con el Brent en US$60. Se reporta una caída rápida de las tarifas de flete que aún no han se ha visto reflejada en los mercados ya que las compañías navieras firman contratos con 1-2 años o más de anticipación.
EMEA: Los principales mercados cotizan a la baja, salvo España que sube. Los bancos continúan obteniendo buenos resultados, mientras que los rendimientos de los bonos regionales suben a medida que el mercado reevalúa las expectativas de la tasa terminal del BCE. La inflación de Francia fue mayor a la esperada Los datos importantes de esta semana son la inflación en varios países de la Zona Euro que serán seguidos de cerca por el BCE.
APAC: Adani Group de India planea prepagar préstamos por un valor de US$690 – 790 millones para fines de marzo, ya que el grupo busca pulir su perfil crediticio. El miércoles salen los datos del PMI chino que van a dar indicios de cómo va la reactivación de la economía China.
@Fernando/LatAm Volcap