Noticias miercoles 4 de enero
Buenos días,
SPX: +0.31%, NDX: +0.48%, 10Y: 3.80%, VIX: 22.85, WTI: 74.95, GOLD: 1.865, BTC: 16.805
Luego de una caída ayer, los futuros suben mientras los rendimientos de los bonos mundiales bajan, y el petróleo está a la baja. Los futuros están liderados por MegaCap Tech; el grupo experimenta un repunte de alivio tras la sesión de ayer. EWZ (Brasil) apunta a la subida después de la caída de ayer donde tomamos la oportunidad de hacer varias notas con cupones. Si tienen interes en incrementar la posicion o subir en secundarios nos avisan
El mercado de bonos cotiza en tasa terminal de ~5%, alineado con dos subidas de tipos de 25 pb. El NFP del viernes y el IPC de la próxima semana serán datos críticos ya que la Fed continúa priorizando la reducción de la inflación sobre el crecimiento. La reacción del mercado de bonos y del USD probablemente guiará las acciones a medida que empiece la temporada resultados que arranca el 13 de enero.
Volatilidad: El VIX alcanzó los 23pts, continuando con su tendencia alcista desde los primeros días de diciembre. La mayoría de los analistas esperan un primer trimestre con volatilidad creciente y dependiente de las decisiones de la FED en febrero y el tono con el que lo haga. Esperamos un VIX mas alto.
EEUU: Hoy se publicarán los datos de fabricación (ISM), de vacantes de empleo (JOLTS) y las minutas de diciembre de la FED. El viernes se presentará el informe de empleos. Ayer, las acciones de Tesla se desplomaron más de 12% ya que las cifras de entrega no cumplieron con las expectativas, mientras que Apple cayó un 3,7% luego de informar que tendrían recortes de producción. Estamos bearish en US technology y pensamos que los reportes de ganancias serán lo suficiente malos para hacer el SPX caiga debajo de lo 3,500. Long VIX.
EMEA: La contracción económica del Reino Unido de 2023 será casi tan profunda como la de Rusia, según los economistas, ya que una fuerte caída en los estándares de vida de los hogares pesa sobre la actividad. Goldman Sachs pronostica una contracción del 1,2% en el PIB real del Reino Unido en el transcurso de este año, muy por debajo de todas las otras economías del G-10.
APAC: China ADRs/ETFs chinos al alza pre-mkt; BABA +6,8%, JD +6,3%, KWEB +4,8%, FXI +3,2. Este año estamos bullish China y les mandaremos unas ideas para agregar exposición al portafolio. Este año preferimos tener mas exposición a China, India y Brazil que van a tener un outperformance vs. USA.
Commodities: Los precios del oro han estado subiendo desde principios de noviembre, ya que la turbulencia del mercado, las crecientes expectativas de recesión y las continuas compras de oro de los bancos centrales sustentaron la demanda. Nos gusta GDX, SLV y SIL. Es importante tener exposición a los metales. Por otro lado el Gas Natural (UNG) esta extremadamente barato dado que el invierno ha sido mas leve de lo esperado y vemos un punto de entrada muy atractivo.
Criptomonedas: El ex director ejecutivo de FTX, Sam Bankman-Fried, se declaró inocente de los cargos federales en Nueva York. Los cargos incluyen lavado de dinero, conspiración para cometer fraude electrónico y de valores.
@Leandro/LatAm Team Volcap