Noticias miercoles 7 de septiembre

Buenos días,

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Estamos en un nivel clave de 3.900 en el S&P 500, el punto más bajo desde el 19 de julio. Los rendimientos reales a 10 años del Tesoro están en máximos del ciclo, incluso más altos que en junio cuando S&P 500 tocó mínimos. Las expectativas de las tasas están muy “hawkish” con una tasa objetivo de 3,94%.

EEUU: Thomas Barkin, presidente de la FED de Richmond, estima que la Fed debe subir los tipos hasta niveles que contengan la actividad económica (no le sorprendería alcanzar el 4%) y mantenerlos así hasta que estén convencidos de que la inflación esté descendiendo. La demanda de hipotecas cae a medida que las tasas de interés se disparan al máximo de junio. La tasa de interés promedio para hipotecas de tasa fija a 30 años es de 5,94% vs 5,80% la semana pasada. Las solicitudes para refinanciar un préstamo hipotecario y aquellas para comprar una vivienda fueron 83% y 23% más bajas que la misma semana hace un año respectivamente. La lectura de ISM de Servicios en 56,9 vs 62 hace un año contribuye a la idea de que la economía está cerca de la recesión, con un promedio ponderado del crecimiento del PIB del 3% anualizado. Goldman considera que el crecimiento económico se va a debilitar y que se observarán mercados bursátiles con rendimientos bajos y volátiles durante mucho tiempo y que probablemente el mercado volverá a testear sus mínimos antes de realmente encontrar un piso. Esperan que el próximo mercado alcista sea más prolongado y estable que el anterior. Canadá subirá tasas por 4ta vez consecutiva en 75pbs hasta el 3,25%.

EMEA: Huw Pill, el economista encargado de las políticas del Banco de Inglaterra dijo que la advertencia de Goldman de que la inflación del Reino Unido podría llegar al 22% como «posible», y agregó que los precios dependerán del costo del gas.

APAC: Nomura redujo de nuevo su previsión del PIB de China al 2,7%, vs 2,8% estimado en agosto, debido a los nuevos bloqueos de Covid. Alrededor del 12% del PIB total de China ahora se ve afectado por tales controles vs. el 5,3% de la semana pasada. Gazprom y China National Petroleum Corporation firmaron varios acuerdos para el uso de rublos rusos y yuanes chinos para pagar los suministros de gas natural ruso a China.

LATAM: El banco central de Chile sorprendió ayer con un aumento de 100pbs a 10,75%, pero señaló que el fin de la subida está cerca.

Criptomonedas: Bitcoin cotiza por debajo de $19,000 alcanzando sus niveles más bajos desde junio.