Noticias viernes 14 de julio
Buenos días y feliz Bastille day para los franceses,
SPX +0.17%, NDX +0.04%, WTI $76.91, Oro 1,962, 10Y 3.76%, VIX @ 13.69
Los datos del Índice de Precios al Productor (PPI) de ayer reforzaron el mensaje de desinflación, el SPX cerró por encima de los 4500 y volvió a probar su nuevo máximo de 52 semanas. Dado que los datos macroeconómicos de EE.UU. han permanecido fuertes durante el último mes (ejemplo: dato de inflación del miércoles) las acciones de EE.UU. han continuado su rally y los flujos han permanecido positivos. *El posicionamiento no es tan alto como para sugerir que este rally puede detenerse pero a estos niveles es importante estar atentos a los datos macro y micro. Hay algunas señales recientes que este rally puede estar un poco sobre extendido.*
*EE.UU:* Los futuros están al alza. Los rendimientos de los bonos están 3-5pbs más altos; el dólar baja. Los commodities están mixtos con la energía rezagada y los metales básicos liderando. Antes de la apertura del mercado, los bancos están mayormente al alza. El PPI dovish de ayer y las solicitudes iniciales de desempleo más bajas de lo esperado apoyan la narrativa de un soft landing. El enfoque clave de hoy serán los beneficios de los bancos; JPM reportó que sus ingresos en el T2 fueron de $42,400 millones, superando las estimaciones de $38,960 millones con un crecimiento de 67% vs el T2 del 2022. Los BPA también superaron las expectativas, pasando de $2.76 a $4.75. Por otro lado, WFC anunció que los beneficios del 2T aumentaron un 20% interanual y los BPA alcanzaron los $1.25 superando ampliamente lo esperado por el mercado. Por último, Citigroup reporta antes de que abra el mercado. Presten atención a los comentarios de los bancos sobre la salud del consumidor, las tendencias del crédito y el crecimiento del préstamo. Recibiremos los datos de sentimiento de la U. de Mich; se estima que la expectativa de inflación a 1 año ha caído a su nivel más bajo en dos años. Hay muchas noticias en los medios sobre una posible corrección a partir de los resultados.
*EMEA:* Los principales mercados están mixtos con Francia liderando y Alemania rezagada. Momentum está liderando. Los rendimientos de los bonos europeos subieron modestamente. El saldo comercial europeo se redujo a €-0.9bn desde €-7.1bn. Ayer, las actas de la reunión de junio del BCE fueron relativamente hawkish, pero no dieron una señal clara para las siguientes reuniones. El pronóstico de inflación fue revisado al alza por el BCE y los riesgos se vieron al alza por el Consejo de Gobierno.
@Ftisne Latam Team Volcap