Noticias miércoles 20 de julio

Buenos días,

SPX: -0.03%, NDX: -0.03%, VIX:24.41, WTI:102.60, GOLD: 1,709, BTC: 23,429

Los mercados fluctúan en medio de preocupaciones vinculadas a la seguridad energética en Europa. Ayer las acciones y las materias primas se dispararon, y el WTI estuvo por encima de US$104 por barril, incluso cuando los datos de inicios residenciales sugieren que EEUUU se están enfriando y Apple anunció planes para reducir la contratación y el gasto. Los precios de la gasolina han caído a mínimos de 2 meses una semana antes de la reunión del FOMC, donde se espera que el banco central anuncie otro aumento de tasas de 75pbs.

EEUU: El Dollar Index ha perdido un 0,9% esta semana, señalando una disminución de la demanda de refugio en el dólar y un estado de ánimo más optimista en los mercados. La especulación de que las ganancias de las compañías se mantendrán y que la Fed evitará un endurecimiento monetario muy agresivo está dando a los inversores algo de esperanza. ¿Será posible otro Fed Put? Sin embargo, se anticipa que el ciclo de la Fed se extienda hasta el próximo año para controlar la inflación que “está profundamente afianzada” según Blackstone.

Las aplicaciones hipotecarias caen a un piso de 22 años debido a la contracción de la demanda del consumidor. Este declive se encuentra en línea con la caída en la construcción de hogares. Netflix sube en el pre-market con pérdidas de suscriptores menores a lo esperado. La actividad minorista/Reddit vuelve a tomar tracción. El volumen TRF (reportes de volumen de trades que incluyen en gran parte trades retail) alcanzó el 50% del volumen diario total, el nivel más alto en lo que va de año. Volúmenes del 45%+ indican una actividad mucho más elevada de lo normal.

EMEA: los mercados se encuentran en rojo tras la propuesta de la Comisión Europea de reducir la demanda de gas de la región en un 15% entre el 1ro de agosto y el 30 de marzo de 2023 como medidas preparativas para el cierre de suministro de gas ruso. Putin advirtió que, a menos que se resuelva una disputa sobre las partes sancionadas, los flujos se reducirán estrictamente. La inflación del Reino Unido alcanzó el 9.4%, un nuevo pico de 40 años, lo que aumentó la presión sobre el Banco de Inglaterra para tomar medidas agresivas. Se prevé que la inflación supere el 11% en octubre cuando los precios energéticos vuelvan a incrementar.

El euro ronda en un máximo de dos semanas frente al dólar por la posibilidad de un aumento de tasas mayor de lo esperado del Banco Central Europeo el jueves. Los precios están subiendo mucho más rápido que los salarios, lo que ha ocasionado huelgas por parte de los sindicatos. ASML Holding NV redujo a la mitad su previsión de crecimiento de ventas para este año. El presidente de Turquía, Recep Tayyip Erdogan, discutirá el pago de las importaciones de energía rusa con monedas distintas al dólar estadounidense. En 2010-2012, los bancos Europeos no tuvieron problemas de riesgo con respecto a tasas de interés casi nulas con casi cualquier riesgo de crédito. Ahora, en los últimos 90 días, los modelos de estrés muestran riesgo significativo a nivel de tasas y de riesgo de crédito.

APAC: China y Japón experimentan un incremento alarmante en casos de COVID.

Commodities: el Gas europeo se dispara 30% mientras Rusia acude a China. Arabia Saudita se está acercando al punto de máxima capacidad de producción de petróleo y, en teoría, podría aumentar la producción en 1,5 millones de barriles por día desde los 10,5 millones de bpd actuales.

Calendario:
1. Las ganancias de esta semana incluyen Tesla
2. Banco de Japón, decisiones sobre tasas del Banco Central Europeo. (jueves)
3. La tubería Nord Stream 1 está programada para reabrir después del mantenimiento. (jueves)

Fechas Bancos Centrales
1. ECB Mañana (60% de probabilidad de 50 pb)
2. Fed el próximo miércoles 27
3. BOE del 4 de agosto (50bps)

Rebotes del VIX cuando tocó la media de 200 días
+18%
+47%
+82%
+36%
+87%
+122%