S&P500 peor desempeño del primer semestre en 52 años!!El PIB se vuelve a contraer, Celsius Networks suspende retiro de fondos!!

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EEUU: los futuros caen el viernes después de que el S&P 500 cerrara -20.6% abajo, representando el peor desempeño del primer semestre en 52 años. El índice cayó más del -16% en el T2, la peor caída trimestral desde marzo de 2020. Se anticipa que los mercados se estabilicen la próxima semana gracias a que 192,000 contratos en el S&P 500 de JPM vencen mañana. Si el banco decide hacer el rollover de la posición, podría haber un flujo de compra de hasta US$7 mil millones en contratos.

La Fed de Atlanta estima una contracción del PIB del -1% para el T2, luego de una caída del -1,6% en el T1. Con 2 trimestres consecutivos de crecimiento negativo, se podría declarar una recesión. Por otro lado, es posible que Powell afirme que la economía es fuerte, los empleos abundan y la demanda de los consumidores es excelente.

Resumen del T2: los consumidores gastaron menos y desarrollaron un sentimiento débil con respecto a la economía, que junto a una fabricación moderada sugieren una economía más frágil, lo que está conllevando a la reducción de los pronósticos de crecimiento económico. Los economistas de Morgan Stanley ahora esperan que el PIB crezca a una tasa anualizada del 0,3% en el T2 vs. el 2% estimado hace unos días. La mayor preocupación es que el gasto personal ajustado por la inflación disminuyó en mayo por primera vez este año, y las ganancias en cada uno de los 4 meses anteriores se revisaron a la baja, lo que indica que la demanda a principios de año fue más débil de lo que se pensaba anteriormente. Las encuestas sobre ventas de viviendas y manufactura también muestran signos de problemas.

Algunos analistas estiman que la Fed termine recortando la tasa hacia fines del próximo año. Sin embargo, hasta que la relación crecimiento/inflación mejore, es probable que la volatilidad persista, ya que los inversores intentan combatir la frustración de la inflación y la obsesión por la recesión. El riesgo de reducción de la renta variable a corto plazo sigue siendo elevado, ya que las acciones cotizan solo una recesión leve. Gran parte de la caída de mercados se ha debido a tasas más altas/inflación. *A menos que los rendimientos de los bonos comiencen a disminuir y amortigüen el aumento de las primas de riesgo de las acciones debido a los temores de recesión, las valoraciones de las acciones podrían caer aún más. Además, es probable que las revisiones de ganancias se vuelvan negativas en la segunda mitad del año.

EMEA: los mercados se recuperaron después de una fuerte caída en la apertura del viernes, a pesar de que la inflación alcanzara 8.6% en junio, un máximo histórico vs. el 8.1% que se anticipaba. Funcionarios del BCE reiteran que su intención de subir sus tasas en 0.25pbs en julio y que lo más probable es que las vuelvan a subir en septiembre.

Commodities: los precios de los metales preciosos continuaron la tendencia a la baja el viernes, con el oro cayendo por debajo de la marca de US$1800, alcanzando su nivel más bajo desde el 16 de mayo.

Criptomonedas: Celsius Networks, la plataforma que suspendió los retiros de los clientes hace 19 días debido a las «condiciones extremas del mercado», dijo que está trabajando en una reestructuración de la deuda y considerando «transacciones estratégicas» mientras trata de proteger sus activos.