Tecnologicas en picada, mercado bearish con fuerza, Rusia no cede ante sanciones
Buenos días,
SPX: -1.11%, NDX: -1.71%, BTC: 29.280, 10y: 2,81%, VIX: 29,28, Oro: 1856
EEUU: Los futuros se encuentran a la baja luego de que Snap advirtiera sobre la contracción del crecimiento futuro y los nuevos empleos, lo que impactó negativamente a las tecnológicas. Snap se desplomó más del 30% en pre-market, mientras que Meta y otras empresas que dependen de la publicidad digital también retrocedieron considerablemente. Los futuros cayeron justo cuando el índice comenzaba a recuperarse del borde de un mercado bajista en medio de temores de que el endurecimiento de la Fed pudiera afectar el crecimiento económico. El dólar no tuvo mayores movimientos, mientras que los bonos del Tesoro avanzaron.
El ratio del SPY Miedo/Codicia (Fear and Greed) se encuentra 10/100 indicando un miedo extremo en los mercados. El sentimiento bearish del AAII está en 50%, el más alto desde el 2008. Esto, sumado al rebalanceo de fondos e índices que habrá en las próximas semanas, y a las recompras esperadas, llegamos a USD 5 mil millones de compra de activos diario.
La liquidación de acciones tocará fondo cuando la Fed señale el final del ajuste, lo que puede no suceder hasta que se manifieste una recesión. Históricamente, la política monetaria dejó de endurecerse unos 3 meses antes de que las acciones tocaran fondo y pasó a relajarse unos dos meses después, pero un cambio hacia la relajación de la Fed es poco probable sin un movimiento claro hacia la recesión.
EMEA: El euro superó los 1,07 dólares por primera vez en 4 semanas luego que Lagarde dijera que el bloque había llegado a un «punto de inflexión» en la política monetaria y rechazó la idea de que la región se dirige hacia una recesión, pero dijo que el BCE no debe apresurarse a retirar el estímulo monetario. Mientras tanto, la libra cayó después de que un informe mostrara que la economía del Reino Unido enfrenta un riesgo creciente de caer en una recesión debido a la inflación más alta en 4 décadas.
Emergentes: Bolsonaro despidió al CEO de Petrobras tras solo un mes de ocupar el cargo debido a la gran inestabilidad que está teniendo el petróleo. PBR se derrumba un 12% pre market, y consideramos oportuno aprovechar el punto de entrada, especialmente porque esta caída se suma al Ex Div Date en la que la empresa distribuye dividendos.
Conflicto Rusia-Ucrania: El ministro de Relaciones Exteriores de Rusia, Sergey Lavrov, dijo que Moscú “consideraría seriamente” si necesita restablecer relaciones con Occidente y confirma que Rusia está desarrollando su propio sistema de sustitución de importaciones dadas las sanciones internacionales sobre el país.